Yatırım Finansman Menkul Değerler A.Ş., Kamuyu Aydınlatma Platformu (KAP) üzerinden yaptığı açıklamada, Şa-Ra Enerji İnşaat Ticaret ve Sanayi A.Ş. (SARAE) için hazırlanan fiyat tespit raporuna ilişkin görüşlerini paylaştı. Şirketin halka arz sürecindeki değerleme yöntemleri ve belirlenen fiyat aralığı yatırımcılar tarafından yakından takip ediliyor.
Fiyat Tespit Raporunda Öne Çıkan Detaylar
Tera Yatırım tarafından hazırlanan fiyat tespit raporunda, değerleme süreci için iki temel yöntem kullanıldı: Gelir Yaklaşımı (İndirgenmiş Nakit Akımları) ve Pazar Yaklaşımı (Çarpan Analizi).
Yatırım Finansman, rapordaki yöntemleri şu gerekçelerle makul buldu:
Çarpan Analizi: Sektör dinamikleri gözetilerek uç değerlerin analiz dışı bırakılması piyasa uygulamalarına uygun bulundu.
İskonto Oranı: Yurt dışı çarpan sonuçlarına uygulanan %35'lik iskonto, ihtiyatlı bir yaklaşım olarak değerlendirildi.
Ağırlıklandırma: İNA analizine %50 ve Çarpan analizine %50 ağırlık verilmesi uygun görüldü.
70,00 TL Halka Arz Fiyatı Makul Bulundu
Değerlendirme sonucunda, şirketin hesaplanan özsermaye değeri üzerinden %20 halka arz iskontosu uygulandı. Bu işlemlerin ardından belirlenen 70,00 TL seviyesindeki halka arz fiyatının, rapor içerisindeki teknik veriler ve piyasa koşulları çerçevesinde makul olduğu teyit edildi.
