27 Ekim 2026 tarihinde üçüncü çeyrek finansal sonuçlarını açıklamaya hazırlanan Akbank için aracı kurum tahminleri netleşmeye başladı. TEB Yatırım tarafından yayımlanan 14 Ekim tarihli değerlendirme raporunda; faiz gelirlerindeki baskı, artan swap ve operasyonel maliyetler ile 1,7 milyar TL'lik rekabet cezasının bankanın karlılığı üzerindeki olası etkileri incelendi.
Raporda, üçüncü çeyreğin bankanın yıl içerisindeki en düşük kârlılık dönemine işaret edebileceği ve yıl sonu hedeflerine ulaşılabilmesi için dördüncü çeyrekte güçlü bir toparlanma (30-35 milyar TL kâr) gerekebileceği vurgulandı.
3. Çeyrek Net Kâr ve Gelir Beklentileri
Net Kârda Gerileme: TEB Yatırım, Akbank’ın 2026’nın temmuz-eylül döneminde 12 milyar 315 milyon TL net kâr açıklamasını bekliyor. Bu rakam, ikinci çeyrekte kaydedilen 15,2 milyar TL'ye göre yüzde 19, geçen yılın aynı dönemine göre ise yüzde 12 düşüş anlamına geliyor.
Net Faiz Marjı (NIM): Swap etkisinden arındırılmış net faiz marjının yüzde 3'ten yüzde 2,4 seviyesine gerilemesi (yaklaşık 50 baz puan daralma) öngörülüyor. Swap maliyetlerindeki yüzde 20'lik artış ve düşük TL kredi büyümesi bu daralmada etkili oldu.
Komisyon ve Giderler: Net komisyon gelirinin yüzde 2 artışla 35 milyar TL'ye ulaşması beklenirken, operasyonel giderlerin 35,8 milyar TL'ye çıkacağı tahmin ediliyor.
Rekabet Cezası ve Karlılık Oranları
Rekabet Cezası Etkisi: Bankaya kesilen 1,7 milyar TL tutarındaki rekabet cezasının da katkısıyla, net karşılık giderlerinin bir önceki çeyreğe göre yüzde 7 artarak 13,55 milyar TL seviyesine yükseleceği öngörülüyor.
Kârlılık Rasyoları: Özsermaye kârlılığının yüzde 20'den yüzde 16'ya, aktif kârlılığının ise yüzde 1,7'den yüzde 1,3'e gerilemesi bekleniyor. Gider/gelir oranının ise yüzde 55'ten yüzde 59'a yükseleceği hesaplandı.
Yıl Sonu Hedefleri İçin 4. Çeyrek Vurgusu
TEB Yatırım, üçüncü çeyrekteki zayıf kârlılık nedeniyle bankanın yıl sonu hedef aralığının ancak alt sınırına ulaşabileceğini belirtti. Akbank'ın hedeflerini tutturabilmesi için dördüncü çeyrekte net kârını 30 ila 35 milyar TL bandına çıkarması gerektiği ifade edildi.
