16 Nisan tarihinde bir aracı kurum, IC Enterra Yenilenebilir Enerji A.Ş. (ENTRA) hisselerini araştırma kapsamına dahil ederek "Outperform" (piyasadan daha iyi performans gösterecek) notuyla birlikte yeni bir hedef fiyat açıkladı.
Raporda dikkat çeken bazı ifadeler şöyle:
Çeşitlendirilmiş ve Güçlü Enerji Portföyü
IC Enterra’nın portföyü, hidroelektrik santrallerin istikrarlı üretimi ile güneş enerjisinin yüksek öngörülebilirliğini bir araya getiriyor. Bu yapı sayesinde şirket, üretim programlarını optimize ederken aynı zamanda piyasa dalgalanmalarına karşı daha dirençli bir konuma geliyor.
Cazip Değerleme ve Büyüme Potansiyeli
Kurum, ENTRA hisselerinin cazip bir değerlemeye sahip olduğunu ve 2025’ten itibaren devreye alınacak yeni üretim kapasitesinin şirketin FAVÖK’üne anlamlı katkı sağlayacağını belirtti. Değerleme ABD Doları bazında yapıldı ve risksiz faiz oranı %7,5 olarak alındı. 2025 yılsonu itibarıyla hisse için öngörülen FD/FAVÖK çarpanı 9,71 olarak hesaplandı.
Yeni Yatırımlarla Gelen Fırsatlar
Şirket, 100 MWe’lik güneş enerjisi santrali ve yakında faaliyete geçecek 60 MWe Bağıştaş Hibrit kapasitesiyle üretim kapasitesini artırıyor. Bu yeni yatırımlar, IC Enterra’nın operasyonel verimliliğini artırırken pazardaki yerini daha da güçlendiriyor.
Yurt Dışı Açılım ve Risk Dağılımı
IC Enterra’nın uluslararası pazarlara açılma stratejisi, Türkiye’ye olan bağımlılığı azaltarak coğrafi çeşitliliği artırıyor. Bu da şirketin risk profilini olumlu yönde etkileyen önemli bir unsur olarak değerlendiriliyor.
Tamamen Yenilenebilir Enerjiye Odaklı
IC Enterra, %100 yenilenebilir kaynaklardan enerji üreten bir şirket olarak öne çıkıyor. IC Holding’in enerji kolu olan IC İçtaş Enerji’nin %80 iştiraki olan şirketin toplam kurulu gücü 488 MWe seviyesinde. Bu kapasitenin büyük kısmı (388 MWe) hidroelektrik santrallerden, geri kalan 100 MWe ise yeni devreye alınan güneş enerjisi santralinden oluşuyor.
2028'e Kadar Kapasite İki Katına Çıkacak
Şirketin uzun vadeli hedefleri oldukça iddialı: 2028’e kadar üretim kapasitesini 900 MWe seviyesinin üzerine çıkarmak, 2030’a kadar ise 1.200 MWe’ye ulaşmak. Kısa vadede (2025-2027) ise Bağıştaş HES'e 60 MW'lık hibrit güneş kapasitesi, İtalya’da 166 MW'lık rüzgar enerjisi yatırımı ve Türkiye'de 55 MW'lık depolamalı GES projeleri planlanıyor. 2028 sonrası ise 430 MW’lık depolamalı rüzgar santrali hedefleniyor.
Sonuç olarak, IC Enterra’nın güçlü büyüme planları, çeşitlendirilmiş yenilenebilir enerji portföyü ve uluslararası açılım vizyonu, şirketi hem yerli hem de yabancı yatırımcılar açısından dikkat çekici bir konuma taşıyor.
