16 Nisan itibarıyla bir aracı kurum, Koton Mağazacılık Tekstil Sanayi ve Ticaret A.Ş. (KOTON) hisselerini araştırma kapsamına alarak "AL" tavsiyesi verdi ve şirket için belirlediği hedef fiyatı yatırımcılarla paylaştı.
Geniş Ürün Yelpazesi ve Çok Kanallı Satış Stratejisiyle Desteklenen Büyüme
Raporda, Koton’un perakende sektöründe güçlü konumunu koruduğu ve cazip büyüme fırsatları sunduğu ifade edildi. Şirketin, uygun fiyatlı ürünleri, zengin ürün gamı ve çok kanallı satış modeli (mağazacılık, e-ticaret, toptan satış) sayesinde dikkat çektiği vurgulandı.
Öne çıkan katalizörler şunlar olarak sıralandı:
Sektörel olarak cazip bir alanda faaliyet gösteren şirketin, uygun fiyatlama politikası
Türkiye ve yurt dışında yeni mağaza açılışlarıyla pazar payını artırma potansiyeli
E-ticaret operasyonlarında artan ivmenin kârlılığı desteklemesi
Verimli tedarik zinciri yönetimi
Uluslararası Yayılım ve E-Ticaret Hedefleri
Koton, kadın giyim pazarında Türkiye’nin ikinci büyük markası konumunda olup, erkek ve çocuk giyim kategorilerinde de ilk üçte yer almakta. Şirket, şu anda 70’ten fazla ülkede faaliyet gösteriyor ve 2028’e kadar mevcut 451 mağazasına ek olarak 130-150 yeni mağaza açmayı hedefliyor.
Büyümenin özellikle Körfez ülkeleri, Orta ve Doğu Avrupa, BDT ve Afrika gibi uluslararası pazarlarda yoğunlaşması bekleniyor. Şirketin bu bölgelerdeki gelir payının %30’dan %40’a, e-ticaret gelir payının ise %11’den %15’in üzerine çıkması öngörülüyor.
2025 İçin Beklentiler
Kurum, 2025 yılı itibarıyla Koton’un TL bazında %35 ciro artışı, %34 FAVÖK büyümesi yakalamasını bekliyor. Bu büyümenin ana itici gücünün ise e-ticaret ve uluslararası mağaza açılışları olacağı belirtiliyor.
E-Ticaret ve Dijitalleşme Adımları
Pandemi sonrası hız kazanan dijitalleşme trendiyle birlikte Koton, e-ticaret yatırımlarını artırmış durumda. 2024 itibarıyla gelirlerin %12’si e-ticaret kanallarından sağlandı. Koton’un e-ticaret sitesi koton.com, 2022’de 77 milyon ziyaretçiye ulaştı. Aynı yıl yenilenen mobil uygulama ile dijital kullanıcı deneyimi daha da geliştirildi.
Risk Faktörleri
Raporda, Koton’un karşı karşıya kalabileceği başlıca riskler de sıralandı. Bunlar arasında döviz kuru dalgalanmaları, artan üretim ve iş gücü maliyetleri, zayıflayan tüketici harcamaları, tedarik zincirindeki olası aksaklıklar ve yoğun rekabet ortamı yer alıyor.
