Borsa İstanbul'da işlem gören Besler Gıda (BESLR), yatırımcılarla gerçekleştirilen toplantıda hem mevcut faaliyetlerine ilişkin değerlendirmelerde bulundu hem de önümüzdeki döneme ilişkin büyüme planlarını paylaştı. Şirket yönetimi ve analist sunumlarında öne çıkan mesaj ise net oldu: Besler Gıda, lider olduğu pazarlardaki konumunu korurken yeni ürün gruplarıyla büyümesini sürdürmeyi hedefliyor.
Katı margarinde lider, dondurulmuş gıdada güçlü oyuncu
Şirket, katı margarin pazarında yaklaşık %68,6 pazar payı ile açık ara lider konumda bulunuyor. Dondurulmuş gıda ve konserve tarafında ise yaklaşık %34,1 pazar payına sahip olan Besler Gıda, bu alanda da sektörün en güçlü oyuncuları arasında yer alıyor.
Toplam satışlar içerisinde margarin segmentinin payı %65,2, dondurulmuş gıda ve konserve segmentinin payı ise %34,7 seviyesinde bulunuyor. Şirket, Türkiye'de 5 ve Brunei'de 1 olmak üzere toplam 6 fabrikada yıllık yaklaşık 600 milyon ton üretim kapasitesiyle faaliyet gösteriyor. Ortalama kapasite kullanım oranı ise yaklaşık %65 seviyesinde bulunuyor.
Son 5 yılda düzenli faaliyet kârı büyümesi
Toplantıda paylaşılan verilere göre Besler Gıda, son 5 yılda faaliyet kârını düzenli artırmayı başarırken, reel bazda yıllık bileşik büyüme oranı (CAGR) yaklaşık %15 seviyesinde gerçekleşti.
Şirketin özellikle pandemi sonrasında margarin tarafındaki büyümesini sürdürdüğü, aynı zamanda dondurulmuş gıda tarafında ürün çeşitliliğini artırarak önemli bir pazar penetrasyonu yakaladığı ifade edildi.
Dondurulmuş gıda pazarında büyük potansiyel
Sunumda dikkat çeken başlıklardan biri de Türkiye'deki dondurulmuş gıda tüketiminin halen Avrupa'nın oldukça gerisinde olması oldu.
Kişi başına yıllık dondurulmuş gıda tüketimi Avrupa'da yaklaşık 30 kilogram, Türkiye'de ise yalnızca 8,2 kilogram seviyesinde bulunuyor. Şirket yönetimi bu farkın sektör için önemli bir büyüme alanı oluşturduğunu düşünüyor.
Türkiye dondurulmuş gıda perakende pazarının son yıllarda hızlı büyüdüğüne dikkat çekilirken, pazar büyüklüğünün son dört yılda 6,3 milyar TL'den 49,4 milyar TL'ye yükseldiği belirtildi.
Yeni ürünlerle büyüme planı
Besler Gıda'nın önümüzdeki dönemdeki ana stratejisi ise ürün gamını genişletmek olacak.
Şirket; tatlı ürünleri, pastane ürünleri, kırmızı et ve beyaz et kategorilerinde yeni ürünler geliştirerek hacimsel büyümesini artırmayı hedefliyor. Ayrıca krema ve farklı yemek ürünleri gibi alanlarda da Ar-Ge çalışmalarının sürdüğü ifade edildi.
İlk çeyrekte yağ segmenti öne çıktı
2026 yılının ilk çeyreğinde şirketin büyümesinde en önemli katkıyı yağ ve mutfak ürünleri segmenti sağladı.
Bu segmentte:
Hasılat %7,5 artışla 6,13 milyar TL'ye,
Brüt kâr %8,4 artışla 1,49 milyar TL'ye,
FAVÖK %21 artışla 954 milyon TL'ye yükseldi.
Aynı dönemde dondurulmuş gıda ve konserve tarafında ise hasılat 3,26 milyar TL olarak gerçekleşti. Şirket, hacimsel daralma yaşanmadığını ancak yüksek faiz ortamı ve ürün dağılımındaki değişimlerin finansalları etkilediğini belirtti.
İhracatta önemli güç
Besler Gıda'nın bir diğer güçlü yanı ise ihracat tarafı.
Toplantıda paylaşılan bilgilere göre şirket, Türkiye'nin toplam margarin ihracatının yaklaşık %50'sini tek başına gerçekleştiriyor. Bu durum, şirketin yalnızca iç pazardaki büyümeye değil, küresel talebe de önemli ölçüde bağlı olduğunu ortaya koyuyor.
Analistlerden 22,54 TL hedef fiyat
Toplantı sonrasında yayımlanan araştırma raporunda şirket için 22,54 TL hedef fiyat açıklanırken, mevcut fiyatlara göre yaklaşık %57,6 yükseliş potansiyeli öngörüldü.
Raporda ayrıca şirket hisseleri için "AL" tavsiyesi verilirken, güçlü pazar liderliği, ihracat kabiliyeti, ürün çeşitliliği ve büyüme potansiyeli öne çıkan unsurlar arasında gösterildi. Besler Gıda, margarin pazarındaki liderliğini korurken dondurulmuş gıda tarafındaki büyüme fırsatlarını değerlendirmeye devam ediyor. Türkiye'de kişi başına tüketimin halen gelişmiş ülkelere göre düşük seviyelerde bulunması, yeni ürün yatırımları ve ihracat gücü şirketin büyüme hikâyesini destekleyen temel unsurlar olarak öne çıkıyor.
