Derlüks Yatırım Holding yılın ilk yarısında 1,93 milyar TL ciroya ulaştı; esas faaliyet kârı 374 milyon TL’ye çıkarken 265 milyon TL’lik finansman gideri ve enflasyon muhasebesinden doğan parasal kayıp nedeniyle ana ortaklık net kârı 20,2 milyon TL’de kaldı.
Öne çıkanlar
Ciro: 1.926,9 milyon TL (2024/6A: 1.591,1 milyon TL) – yıllık %21 artış. Brüt kâr 438,4 milyon TL.
Esas faaliyet kârı: 374,1 milyon TL (2024/6A: 160,9 milyon TL).
Finansman gideri: 265,2 milyon TL (2024/6A: 199,6 milyon TL). Parasal kayıp: 24,9 milyon TL.
Net kâr: 32,3 milyon TL; ana ortaklık payı: 20,2 milyon TL; EPS: 0,102 TL.
Nakit: 158,95 milyon TL; Toplam varlıklar: 4,12 milyar TL; Özkaynaklar: 2,13 milyar TL.
Kısa vadeli yükümlülükler: 1,55 milyar TL (yıl sonu: 1,28 milyar TL).
Operasyonel performans
Erkek giyim ve dağıtım segmentlerinin katkısıyla satış gelirleri 1,93 milyar TL’ye yükseldi. Brüt kâr 438,4 milyon TL; pazarlama ve genel yönetim giderleri toplamı 177,6 milyon TL oldu. Böylece esas faaliyet kârı 374,1 milyon TL’ye çıktı.
Kârlılığı baskılayan kalemler
Yılın ilk yarısında finansman giderleri 265,2 milyon TL’ye yükseldi; bunun 139,3 milyonu faiz, 115,6 milyonu kredi kur farkı. Enflasyon muhasebesi kapsamında net parasal pozisyon kaybı 24,9 milyon TL yazıldı. Bu iki kalem, faaliyet kârındaki artışı büyük ölçüde sildi.
Bilanço görünümü
Toplam varlıklar 4,12 milyar TL’ye çıktı. Özkaynaklar 2,13 milyar TL seviyesinde. Kısa vadeli borçlanmalar 1,07 milyar TL; toplam kısa vadeli yükümlülükler 1,55 milyar TL ile yıl sonuna göre artışta. Nakit ve nakit benzerleri dönem sonunda 158,95 milyon TL.
Nakit akımı
İşletme faaliyetlerinden -39,9 milyon TL nakit çıkışı görülürken, finansman faaliyetlerinden net 141,7 milyon TL giriş kaydedildi. Dönem sonu nakit, kur çevrim farkının da etkisiyle 158,95 milyon TL oldu.
Diğer kapsamlı gelir ve risk yönetimi
Nakit akış riskinden korunma kalemi kapsamlı gelirde +18,6 milyon TL katkı yarattı; YP çevrim farkları +2,0 milyon TL. Öte yandan özkaynakta biriken nakit akış riskinden korunma negatif bakiyesi -75,7 milyon TL seviyesinde. Şirket, gelecekteki YP satışlarına karşı YP borçlanmalarla riskten korunma muhasebesi uyguluyor.
Sonuç ve değerlendirme
Faaliyet kârlılığındaki sıçramaya karşın yüksek faiz ve kur giderleri ile enflasyon muhasebesi etkileri, net kârı sınırladı. Kısa vadeli yükümlülüklerdeki artış ve finansman giderlerinin seviyesi, yılın geri kalanında nakit yaratımı ve borç yönetiminin belirleyici olacağına işaret ediyor.
