Sermaye Piyasası Kurulu (SPK), 1 Temmuz 2026 tarihli haftalık bülteninde Şa-Ra Enerji İnşaat Ticaret ve Sanayi AŞ'nin halka arzına onay verdi. Yaklaşık 40 yıllık geçmişe sahip şirket, enerji iletim ve dağıtım altyapısına yönelik üretimiyle öne çıkarken, yayımlanan izahname şirketin faaliyet alanlarından finansal verilerine, halka arz gelirinin kullanım planından risk faktörlerine kadar birçok detayı ortaya koydu.
70 TL'den halka arz edilecek
SPK tarafından onaylanan izahnameye göre Şa-Ra Enerji payları 70 TL sabit fiyatla satışa sunulacak.
Halka arz kapsamında şirket sermayesi 400 milyon TL'den 444,5 milyon TL'ye çıkarılacak. Bunun için 44,5 milyon adet yeni pay ihraç edilirken, mevcut ortaklar da 44,5 milyon adet pay satışı gerçekleştirecek. Böylece yatırımcılara toplam 89 milyon adet pay arz edilecek.
1985'ten bu yana enerji sektöründe faaliyet gösteriyor
1985 yılında Ankara'da kurulan Şa-Ra Enerji, enerji nakil hatları ve yüksek gerilim altyapısına yönelik üretim yapan şirketler arasında yer alıyor.
Şirket;
Enerji nakil hattı direkleri,
Trafo merkezi çelik konstrüksiyonları,
Sıcak daldırma galvaniz tesisleri,
Civata ve bağlantı elemanları,
Çelik konstrüksiyon sistemleri,
Enerji altyapısına yönelik mühendislik ve montaj hizmetleri
alanlarında faaliyet gösteriyor.
İzahnameye göre şirketin müşterileri arasında kamu kurumları, elektrik dağıtım şirketleri, müteahhitlik firmaları ve yurt dışındaki enerji projeleri bulunuyor.
Ürünlerini birçok ülkeye ihraç ediyor
Şirket yalnızca iç pazarda değil, ihracat tarafında da faaliyet gösteriyor.
İzahnamede; Almanya, ABD, Kanada, Fransa, İspanya, Irak, Libya, Suudi Arabistan, Kazakistan, Özbekistan ve Gürcistan'ın da aralarında bulunduğu çok sayıda ülkeye ürün ve hizmet ihracatı gerçekleştirildiği belirtiliyor. Şirket, özellikle enerji nakil hattı direkleri ve çelik konstrüksiyon alanında uluslararası projelerde yer aldığını ifade ediyor.
Üretim kapasitesi dikkat çekiyor
Şirketin Ankara'da bulunan üretim tesislerinde enerji nakil hattı direkleri, galvanizleme, bağlantı elemanları ve çelik konstrüksiyon üretimi gerçekleştiriliyor.
İzahnameye göre şirket;
yıllık 250 bin ton sıcak daldırma galvaniz kapasitesine,
yıllık 70 bin ton civata üretim kapasitesine,
yüksek gerilim enerji projelerine yönelik üretim altyapısına sahip bulunuyor.
Halka arz gelirini üç alanda kullanacak
Şirket, halka arzdan elde edeceği kaynağın kullanım planını da yatırımcılarla paylaştı.
Buna göre fonun;
%55'i işletme sermayesinin güçlendirilmesinde,
%30'u finansal borçların azaltılmasında,
%15'i yatırım harcamalarında kullanılacak.
Şirket, bu kaynakla büyümesini finanse etmeyi ve finansman maliyetlerini azaltmayı hedefliyor.
Finansal görünüm
İzahnamede yer alan finansal verilere göre şirketin satış gelirleri son yıllarda büyüme gösterdi.
2021: 5,26 milyar TL
2022: 4,79 milyar TL
2023: 6,63 milyar TL
2024 ilk 6 ay: 3,35 milyar TL
Şirket, enerji altyapı yatırımlarındaki büyüme ve ihracat faaliyetlerinin gelirlerini desteklediğini belirtirken, yüksek finansman giderlerinin ise önemli maliyet kalemlerinden biri olmaya devam ettiğini ifade ediyor.
İzahnamede dikkat çeken riskler
Yayımlanan izahnamede yatırımcılar açısından önemli risk başlıklarına da yer verildi.
Buna göre şirket açısından;
enerji yatırımlarındaki olası yavaşlama,
kamu projelerindeki gecikmeler,
çelik ve hammadde fiyatlarındaki artış,
döviz kuru hareketleri,
yüksek finansman maliyetleri,
küresel ekonomik gelişmeler,
jeopolitik riskler
faaliyet sonuçlarını etkileyebilecek unsurlar arasında gösterildi. Ayrıca şirket gelirlerinin önemli bölümünün enerji sektöründeki yatırımlara bağlı olması nedeniyle sektörde yaşanabilecek daralmanın finansal sonuçlar üzerinde etkili olabileceği vurgulandı.
İzahnameye göre şirket ortakları satış yapacak
Halka arz yalnızca sermaye artırımıyla sınırlı kalmayacak. İzahnameye göre mevcut ortaklardan Şadi Türk ve Hilkat Mor da sahip oldukları payların bir bölümünü halka arz kapsamında satacak. Böylece halka arz hem şirketin sermayesini güçlendirecek hem de ortak satışı içerecek bir yapı ile gerçekleştirilecek.
Gözler talep toplama takviminde
SPK onayının ardından yatırımcıların gözü şimdi talep toplama tarihlerine çevrildi. Şirket tarafından yayımlanacak kesin takvim sonrasında Şa-Ra Enerji'nin Borsa İstanbul'da işlem görmeye başlaması bekleniyor.
