Bank of America (BofA) stratejistleri, altın fiyatlarının hisse senedi piyasalarına kıyasla tarihin en yüksek oynaklık seviyelerine ulaştığını belirterek yatırımcıları sert fiyat hareketlerine karşı uyardı.
Küresel piyasalarda gözler güvenli liman altına çevrilmişken, Bank of America’dan (BofA) kritik bir analiz geldi. Bankanın stratejistlerine göre altın, S&P 500 endeksine kıyasla bugüne kadar görülmemiş bir volatilite (oynaklık) sergiliyor. Bu durum, yatırımcılar için hem büyük fırsatlar hem de ciddi riskler barındırıyor.
Balon Riski Göstergesi Alarm Veriyor
Arjun Goyal liderliğindeki BofA stratejist ekibi, altın için geliştirilen özel **"Balon Riski Göstergesi"**nin 0,9 seviyesine yaklaştığını duyurdu. Tarihsel veriler, bu göstergenin 0,8 eşiğini aşmasının ardından fiyatlarda her iki yöne doğru asimetrik ve aşırı hareketlerin yaşandığını gösteriyor.
Stratejistler, mevcut seviyenin piyasada yön tahmininden ziyade risk yönetimine odaklanılması gereken bir sürece işaret ettiğini vurguluyor.
Altın vs. S&P 500: Tarihi Makas
Bloomberg verilerine dayandırılan analizde, altının oynaklığının hisse senetlerine oranı tüm zamanların zirvesine çıktı. Özellikle 3 aylık vadeli GLD/SPY volatilite oranındaki yükseliş, altının artık geleneksel hisse senedi piyasalarından çok daha dalgalı bir varlık haline geldiğini kanıtlıyor.
Yatırımcılara "Opsiyon" Tavsiyesi
BofA ekibi, bu olağanüstü dönemde yatırımcıların klasik stratejiler yerine asimetrik risk maliyetlerini minimize eden opsiyon yapılarını değerlendirmesi gerektiğini belirtti. Uzmanlar, sert fiyat hareketlerine hazırlıklı olunması gerektiğinin altını çiziyor.
