Küresel finans piyasalarında artan petrol fiyatları, yüksek borçlanma maliyetleri ve yapay zekâ hisselerindeki aşırı değerleme tartışmaları risk iştahını zayıflatırken; Bank of America (BofA) stratejisti Michael Hartnett yatırımcılara temkinli olma çağrısı yaptı. Hartnett, yayımladığı değerlendirmede kısa vadede savunmacı yatırım yaklaşımının korunması gerektiğini vurguladı.
Yapay zekâ sektöründeki balon endişeleri ve ABD ara seçimlerine yönelik fiyatlanmayan riskler, önümüzdeki dönemin en kritik başlıkları arasında yer alıyor.
Kasım Ortasına Kadar Düşüş Beklentisi ve ABD Ara Seçimleri
Savunmacı Pozisyon Uyarısı: Hartnett, kasım ayının ortasına kadar hisse senetleri, ABD doları ve tahvil getirilerinde düşüş beklediğini belirtti.
Kongre Seçimleri Riski: ABD’deki ara seçimlerde Demokratların hem Temsilciler Meclisi hem de Senato’da çoğunluğu elde etmesi ihtimalinin piyasalar tarafından henüz tam olarak fiyatlanmadığını savunan stratejist; bu sonucun düşük vergi ve az düzenleme politikasını değiştirerek şirket kârlarını baskılayabileceğini ifade etti.
Savunmacı Hisselere Yönelim: Piyasalardaki baskıyla birlikte S&P 500'ün eşit ağırlıklı versiyonu güçlü performans gösterirken, temel tüketim ürünleri hisseleri 1998'den bu yana en iyi aylık performanslarına yöneldi.
Yapay Zekâ Balonu Tartışmaları ve Avrupa Tahvilleri
Rekor Para Girişine Rağmen Balon Endişesi: EPFR Global verilerine göre teknoloji hisselerine temmuz ayından bu yana en yüksek haftalık para girişi yaşanıp küresel yatırımcıların teknoloji ağırlığı Ağustos 2020'den bu yana en yüksek seviyeye çıkarken, milyarder yatırımcı Ken Griffin yapay zekâ kaynaklı bir varlık balonu oluştuğuna dair güçlü endişelerini dile getirdi.
İzlenecek Sinyaller: Hartnett; küresel risk iştahının yeniden güçlenmesi için Fransa tahvil piyasasındaki baskının hafiflemesinin, ECB veya Fransa hükümetinin atacağı adımların ve yapay zekâ altyapısı harcamalarında yaşanabilecek yavaşlamanın kritik önem taşıdığını kaydetti.
