Tacirler Yatırım, Pegasus’un 2026 yılı üçüncü çeyrek finansal sonuçlarını değerlendirdi. Beklentilerin üzerinde açıklanan net kâr, gelir ve FAVÖK rakamlarına rağmen devam eden marj baskısına dikkat çeken kurum, PGSUS hisseleri için 252 TL hedef fiyat ve AL tavsiyesini korudu. Analizde hissenin getiri potansiyeli yüzde 63 olarak hesaplandı.
Pegasus Hava Taşımacılığı (PGSUS), 2026 yılının üçüncü çeyreğinde açıkladığı finansal sonuçlarla piyasa beklentilerini geride bıraktı. Şirketin bilançosunu değerlendiren Tacirler Yatırım, güçlü operasyonel performansa rağmen artan yakıt maliyetlerinin kârlılık marjları üzerindeki baskısının devam ettiğine işaret etti.
Kurum, değerlendirmesinde Pegasus için 12 aylık 252 TL hedef fiyatını ve AL tavsiyesini değiştirmedi. Mevcut fiyat üzerinden hesaplanan getiri potansiyeli ise yüzde 63 olarak açıklandı.
Pegasus 3Ç26 finansal sonuçları beklentileri aştı
Pegasus, 2026 yılının üçüncü çeyreğinde 11,3 milyar TL net kâr açıkladı. Şirketin net kârı, Tacirler Yatırım'ın 9,7 milyar TL seviyesindeki beklentisini yüzde 16, piyasanın 8,9 milyar TL'lik konsensüs tahminini ise yüzde 27 aştı.
Şirketin üçüncü çeyrek finansallarında gelir ve operasyonel kârlılık tarafında da güçlü performans öne çıktı.
- Net kâr: 11,3 milyar TL
- Toplam gelir: 72,2 milyar TL
- FAVÖK: 22,2 milyar TL
Gelir ve FAVÖK rakamlarının hem kurum hem de piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşmesi, Pegasus'un üçüncü çeyrekteki operasyonel performansını destekleyen önemli unsurlar arasında yer aldı.
Yüksek yakıt maliyetleri marjları baskılıyor
Tacirler Yatırım, güçlü yolcu talebi ve artan birim gelirlerin Pegasus'un operasyonel performansına olumlu katkı sağladığını belirtti. Bununla birlikte yüksek yakıt maliyetlerinin şirketin kâr marjları üzerindeki baskısını sürdürdüğüne dikkat çekti.
Beklentilerin üzerinde gerçekleşen finansal sonuçlara rağmen yıllık bazda devam eden marj daralması nedeniyle üçüncü çeyrek bilançosu kurum tarafından sınırlı pozitif olarak değerlendirildi.
Pegasus için 252 TL hedef fiyat korundu
Tacirler Yatırım, kısa vadeli kârlılık baskısına rağmen Pegasus'un uzun vadeli büyüme potansiyelini koruduğunu düşünüyor.
Şirketin genişleyen uçuş ağı, Smartwings satın almasının sağlayabileceği katkı ve 2027 yılında beklenen operasyonel toparlanma, kurumun olumlu beklentilerini destekleyen temel unsurlar olarak öne çıktı.
Bu doğrultuda Tacirler Yatırım, PGSUS hisseleri için 12 aylık 252 TL hedef fiyatını ve AL tavsiyesini korudu. Kurumun hesaplamasına göre hissede yüzde 63 getiri potansiyeli bulunuyor.
Aracı kurumların Pegasus hedef fiyatları ayrıştı
Pegasus'un üçüncü çeyrek finansallarının ardından farklı aracı kurumlardan gelen hedef fiyat değerlendirmelerinde de dikkat çekici farklılıklar oluştu.
| Aracı kurum | PGSUS hedef fiyatı |
|---|---|
| Ak Yatırım | 215 TL |
| İnfo Yatırım | 195 TL |
| Şeker Yatırım | 271,90 TL |
| Tacirler Yatırım | 252 TL |
PGSUS hisselerinde son durum
Pegasus hisseleri, 10 Kasım işlem gününde 158,90 TL ile son iki ayın en yüksek seviyesini gördü. 11 Kasım 2026 tarihinde saat 10.47 itibarıyla ise PGSUS hisseleri yüzde 1,3 yükselişle 156,40 TL seviyesinden işlem gördü.
Tacirler Yatırım'ın değerlendirmesinde Pegasus'un güçlü yolcu talebi, genişleyen uçuş ağı ve Smartwings satın alması uzun vadeli büyüme açısından destekleyici unsurlar olarak öne çıkarken, yakıt maliyetleri ve marj baskısı kısa vadeli riskler arasında yer aldı.
