Türker Vangölü Enerji Yatırım A.Ş.'nin halka arzına ilişkin başvuru izahnamesi yayımlandı. Taslak izahnamede halka arzın yapısı, şirketin faaliyet alanı, finansal verileri ve fon kullanımına ilişkin detaylar yer alırken, halka arz fiyatı, talep toplama tarihleri ve yatırımcı gruplarına ayrılacak tahsisat oranları ise henüz kesinleşmedi.
Halka arz hem sermaye artırımı hem ortak satışıyla yapılacak
Başvuru izahnamesine göre Türker Vangölü Enerji'nin halka arzı 61,5 milyon adet sermaye artırımı ve 61,5 milyon adet ortak satışı olmak üzere toplam 123 milyon adet B grubu payın satışını kapsıyor.
Şirketin mevcut sermayesi 529.354.723 TL seviyesinde bulunurken, sermaye artırımı sonrasında 590.854.723 TL'ye yükselecek. Payların Borsa İstanbul Yıldız Pazar'da işlem görmesi planlanırken, halka arzın lider konsorsiyumunda Halk Yatırım, Vakıf Yatırım ve Ziraat Yatırım yer alıyor.
Türker Vangölü Enerji halka arz kaç lot verir?
Taslak izahnamede halka arz fiyatı, bireysel yatırımcı tahsisat oranı ve talep toplama tarihleri henüz açıklanmadığı için kişi başına düşecek kesin lot miktarı hesaplanamıyor.
Ancak halka arz kapsamında yatırımcılara sunulacak toplam pay miktarı 123 milyon adet olarak belirlendi.
Toplam 123 milyon lotun tamamının bireysel yatırımcılara ayrıldığı varsayımıyla oluşabilecek teorik senaryolar şöyle:
| Halka arza katılan yatırımcı | Tahmini lot |
|---|---|
| 500 bin | 246 lot |
| 750 bin | 164 lot |
| 1 milyon | 123 lot |
| 1,25 milyon | 98 lot |
| 1,5 milyon | 82 lot |
| 2 milyon | 61-62 lot |
| 2,5 milyon | 49 lot |
| 3 milyon | 41 lot |
Not: Yukarıdaki hesaplama, toplam 123 milyon lotun tamamının bireysel yatırımcılara ayrıldığı teorik senaryoya göre hazırlanmıştır. SPK onaylı nihai izahnamede açıklanacak bireysel yatırımcı tahsisat oranına göre kişi başına düşecek lot miktarı değişecektir.
Örneğin bireysel yatırımcı tahsisatının %70 olması ve halka arza 2 milyon yatırımcının katılması varsayımında yaklaşık 43 lot, %60 tahsisat ayrılması halinde yaklaşık 37 lot, %80 tahsisat ayrılması halinde ise yaklaşık 49 lot hesaplanmaktadır.
Türker Vangölü Enerji katılım endeksine uygun mu?
Başvuru izahnamesinde Türker Vangölü Enerji halka arzının katılım endeksine uygunluğuna ilişkin herhangi bir resmi değerlendirme yer almıyor. Katılım endeksi uygunluğu, SPK onaylı nihai izahname ve ilgili değerlendirmelerin ardından netleşecek.
Şirket ne iş yapıyor?
Türker Vangölü Enerji, Van, Hakkâri, Bitlis ve Muş illerini kapsayan bölgede elektrik dağıtımı ve perakende satış faaliyetleri yürütüyor.
Şirket;
VEDAŞ aracılığıyla elektrik dağıtım hizmeti,
VEPSAŞ aracılığıyla elektrik perakende satışı ve serbest tüketici hizmeti,
LİNA üzerinden bakım, onarım, tesis yapımı ile araç ve gayrimenkul kiralama faaliyetleri gerçekleştiriyor.
Halka arz öncesinde şirketin paylarının tamamı Türkerler İnşaat Turizm Madencilik Enerji Üretim Ticaret ve Sanayi A.Ş.'ye ait bulunurken, dolaylı hâkim ortak Kazım Türker olarak öne çıkıyor.
Finansal performansı nasıl?
Şirketin hasılatı;
2021: 12,04 milyar TL
2022: 23,90 milyar TL
2023: 17,68 milyar TL
2024 ilk 9 ay: 9,66 milyar TL
olarak gerçekleşti.
Net dönem kârı ise;
2021: 1,46 milyar TL
2022: 1,04 milyar TL
2023: 4,16 milyar TL
2024 ilk 9 ay: 2,05 milyar TL
seviyesinde bulunuyor.
Taslak izahnameye göre şirketin net işletme sermayesi mevcut yükümlülüklerini karşılayacak seviyede bulunuyor.
Başlıca riskler neler?
İzahnamede yer alan risk faktörleri arasında;
EPDK tarafından belirlenen tarifelerde yapılabilecek değişiklikler,
Elektrik dağıtım faaliyetlerinin yürütüldüğü bölgeye ilişkin operasyonel riskler,
Kayıp-kaçak hedeflerinin gerçekleştirilememesi,
VEDAŞ ve VEPSAŞ'ın lisans süreleri ile İşletme Hakkı Devir Sözleşmelerine (İHDS) ilişkin riskler
öne çıkan başlıklar arasında yer aldı.
Fiyat ve talep toplama tarihi bekleniyor
Türker Vangölü Enerji'nin yayımlanan dokümanı başvuru izahnamesi niteliğinde bulunuyor. Halka arz fiyatı, talep toplama tarihleri, yatırımcı tahsisat oranları ve dağıtım esasları SPK onayının ardından yayımlanacak nihai izahname ile kesinleşecek. Bu bilgilerin açıklanmasının ardından yatırımcı başına düşecek lot miktarı da netleşecek.
