Avrupa Bankacılık Otoritesi (EBA), devlet tahvili getirilerindeki küresel yükselişin ardından, bankaların 4 trilyon euroyu (yaklaşık 4,5 trilyon dolar) aşan tahvil portföylerini daha sıkı denetim altına aldı. Kurum, mevcut risklerin şimdilik kontrol altında olduğunu vurgulasa da, piyasalardaki dalgalanmaları ve bilanço etkilerini yakından izlediklerini duyurdu.
Tahvil Portföyleri ve Bilanço Etkileri
4 Trilyon Euronun Üzerindeki Varlıklar: EBA verilerine göre, Avrupa bankalarının 2025 sonu itibarıyla ellerinde tuttuğu devlet tahvillerinin toplam değeri 4 trilyon euroyu aşarak bankaların toplam varlıklarının yaklaşık yüzde 13'üne ulaştı.
Michaud'dan Değerlendirme: EBA Başkanı François-Louis Michaud, Paris’te yaptığı açıklamada, tahvil fiyatlarındaki düşüşün bankaların özkaynaklarının ekonomik değeri üzerindeki olumsuz etkisinin, artan net faiz gelirleriyle büyük ölçüde dengelendiğini belirtti. Michaud, mevcut aşamada bankalarda ciddi bir mali sıkıntıya yol açan bir bulguya rastlamadıklarını ifade etti.
Sermaye Kurallarında Olası Değişiklikler ve Yoğunlaşma Riski
Mevcut Durum ve Yeni Öneriler: Avrupa Birliği'nde bankalar, üye ülkelerin devlet tahvillerini ilave sermaye bulundurma zorunluluğu olmadan portföylerinde tutabiliyor. Ancak AB’nin bankacılık rekabetine yönelik düzenleme paketinde, belirli ülkelerin tahvillerine aşırı yoğunlaşan bankalara ek sermaye yükümlülükleri getirilmesi öngörülüyor.
Sermaye Tamponları: Yeni düzenlemenin temel amacı, bir ülkenin kamu borcunda yaşanabilecek olumsuzlukların tüm bankacılık sistemine yayılma riskini (bulaşma etkisini) en aza indirmek. EBA, bankalarla tahvil getirilerine duyarlılık ve riskten korunma yöntemleri üzerine görüşmeler yürütüyor.
Yapay Zekâ Kaynaklı Finansal Riskler Gündemde
BT ve Yapay Zekâ Maruziyeti: EBA, tahvil risklerinin yanı sıra yapay zekâ sektöründe yaşanabilecek olası bir piyasa düzeltmesinin Avrupa bankalarına etkisini de inceliyor. Başkan Michaud, bankaların bilgi ve iletişim teknolojileri sektörüne toplam maruziyetinin yüzde 4 seviyesinde bulunduğunu ve risklerin şimdilik sınırlı olduğunu kaydetti.
Ancak yapay zekâ kaynaklı finansal risklerin, rekabetçilik başlığının ardından ulusal denetim otoriteleriyle yapılan toplantılarda en çok masaya yatırılan konuların başında geldiği vurgulandı.
