Bulls Portföy tarafından yönetilen BOS – Bulls Portföy Altıncı Serbest Fon, son dönemde yaşadığı sert değer kaybıyla dikkat çekti. Fon son bir ayda yüzde 15,13 gerilerken, kaybın büyük bölümünün son bir haftada gerçekleşmesi dikkat çekti. BOS’un bir haftalık değer kaybı yüzde 16,70’e ulaştı.
Fonun Temmuz ayına ilişkin portföy dağılımı incelendiğinde ise son dönemdeki sert hareketlerin neden fona bu ölçüde yansıdığına ilişkin önemli detaylar görülüyor.
Hisse pozisyonu yüzde 130,65
31 Temmuz 2026 itibarıyla BOS’un hisse senedi pozisyonu yüzde 130,65 seviyesinde bulunuyor. Fonun toplam hisse pozisyonunun büyüklüğü yaklaşık 3,44 milyar TL olurken, TPP borçlanma tarafında yaklaşık 800 milyon TL’lik eksi pozisyon yer alıyor.
Bu tablo, fonun net varlık değerinin üzerinde hisse pozisyonu taşıdığını gösteriyor. Dolayısıyla portföyde bulunan hisselerde yaşanan sert hareketler, fonun getirisine de daha yüksek oranda yansıyabiliyor.
En büyük pozisyon UFUK
BOS’un portföyünde dikkat çeken bir diğer unsur ise belirli hisselerdeki yoğunlaşma. Temmuz sonunda fonun en büyük pozisyonunu UFUK oluşturuyor. Fonun elindeki UFUK hisselerinin piyasa değeri yaklaşık 1,95 milyar TL seviyesinde.
Portföyde ayrıca BIGTK 497,5 milyon TL, ONCSM 269,2 milyon TL, LYDHO 235,6 milyon TL, DITAS 171,4 milyon TL ve ESCAR 141,4 milyon TL büyüklüğündeki pozisyonlarla öne çıkıyor.
Bu dağılım, fon performansının Borsa İstanbul’daki genel hareketten ziyade portföyde ağırlığı yüksek olan sınırlı sayıdaki hissenin performansına karşı oldukça duyarlı olduğunu ortaya koyuyor.
Yılın ilk yarısında da kıstasının gerisinde
BOS’un kendi yayımladığı performans raporuna göre fon, 1 Ocak-30 Haziran 2026 döneminde yüzde 6,73 getiri sağladı. Aynı dönemde karşılaştırma ölçütünün getirisi yüzde 26,55 olarak gerçekleşti. Böylece fonun nispi getirisi eksi yüzde 19,82 oldu.
Fonun 30 Haziran'da da hisse senedi ağırlığının yüzde 122,45 seviyesinde olması, yüksek hisse pozisyonunun yalnızca Temmuz ayına özgü olmadığını gösteriyor.
Son bir haftada yüzde 16,70’e ulaşan kayıp sonrası BOS’un yüksek hisse pozisyonu, borçlanma kullanımı ve belirli hisselerdeki yoğunlaşması, fonun risk-getiri yapısını yeniden gündeme taşıdı.
