PhillipCapital, Ereğli Demir ve Çelik (EREGL) hisseleri için yayımladığı şirket güncelleme raporunda hedef fiyatını yukarı yönlü revize ederken, hisseye ilişkin tavsiyesini de yükseltti. Kurum, şirketin güçlü ikinci çeyrek finansal sonuçları ve operasyonel görünümündeki iyileşmeyi gerekçe göstererek 12 aylık hedef fiyatını 35,34 TL'den 58,30 TL'ye çıkardı. Ayrıca tavsiye, "Endekse Paralel Getiri"den "Endeks Üzeri Getiri"ye yükseltildi.
Hedef fiyat yüzde 40'ın üzerinde getiri potansiyeline işaret ediyor
PhillipCapital'ın raporuna göre EREGL hisseleri için belirlenen 58,30 TL hedef fiyat, 6 Ağustos kapanış fiyatına göre yaklaşık %40,3 getiri potansiyeli sunuyor. Kurum, değerleme çalışmasında indirgenmiş nakit akışı ve çarpan analizini birlikte kullandığını belirtti.
Güçlü bilanço beklentilerin üzerine çıktı
Raporda, Ereğli Demir ve Çelik'in 2026 yılı ikinci çeyreğinde yıllık bazda %57 artışla 64,88 milyar TL ciro, %59 artışla 6,58 milyar TL FAVÖK ve yaklaşık 5,5 kat artışla 8,55 milyar TL net kâr açıkladığı belirtildi. Net kârın piyasa beklentisinin yaklaşık %59 üzerinde gerçekleştiği ifade edildi.
Operasyonel görünüm olumlu değerlendirildi
PhillipCapital, yüksek kapasite kullanım oranı, güçlü yurt içi talep ve sipariş bakiyesinin satış hacmini desteklediğini belirtirken, ikinci çeyrekte oluşan olumlu fiyatlama etkisinin üçüncü çeyrek finansallarına da yansımasını beklediğini kaydetti. Raporda, operasyonel verimlilik yatırımları ve maliyet optimizasyonunun şirketin kârlılığını desteklemeye devam edeceği görüşüne yer verildi.
Sektörde normalleşme beklentisi
Raporda, küresel çelik sektöründe son iki yılda yaşanan arz fazlası ve düşük fiyatlı ithalat baskısının kademeli olarak hafiflemesinin beklendiği ifade edildi. Çin'de üretimin daha kontrollü yönetilmesi, ticaret koruma önlemleri ve Türkiye'deki düzenlemelerin rekabet koşullarını iyileştirebileceği değerlendirilirken, şirketin orta vadeli performansında operasyonel verimlilik yatırımlarının belirleyici olacağı vurgulandı.
Altın madeni projesi değerlemeye dahil edilmedi
PhillipCapital, Ereğli Demir ve Çelik'in Sivas-Kangal sahasındaki altın madeni projesinin uzun vadede önemli bir potansiyel taşımasına rağmen, fizibilite ve izin süreçleri nedeniyle kısa vadede finansallara anlamlı katkı beklemediğini belirterek mevcut değerlemeye bu projeden herhangi bir katkı eklemediğini açıkladı.
