Türkiye Sigorta, Ekonomik Araştırmalar Müdürlüğü tarafından hazırlanan Eylül 2026 Model Portföy raporunu yayımladı. Küresel piyasalarda artan jeopolitik riskler, yüksek tahvil faizleri ve petrol fiyatlarındaki hareketliliğin öne çıktığı dönemde Türkiye Sigorta, farklı risk profillerine göre fon dağılımı önerilerini paylaştı.
Raporda, 2026 yılında hem büyüme temalarına yönelik varlıklara hem de defansif enstrümanlara yer veren, çeşitlendirilmiş ve dengeli bir fon dağılımı yaklaşımının benimsendiği belirtildi.
Küresel piyasalarda petrol ve altın öne çıktı
Türkiye Sigorta'nın değerlendirmesine göre ağustos ayında küresel piyasalar; ABD kamu borcunun 40 trilyon doları aşması, Orta Doğu'daki jeopolitik gerilimler ve sıkı para politikalarının etkisi altında kaldı.
Brent petrolün ay başında 83,5 dolara kadar geriledikten sonra Hürmüz ablukası, ABD'nin yeni yaptırımları ve İran'ın Basra Körfezi'ni kapatma tehdidiyle 95 dolara kadar yükselmesi, küresel stagflasyon endişelerini yeniden gündeme taşıdı.
ABD 30 yıllık tahvil faizinin yüzde 5,34 ile son 19 yılın zirvesini görmesi dikkat çekerken, güvenli liman talebiyle ons altın 4.603 dolara kadar yükseldi. Türkiye Sigorta ise altın ve kıymetli madenlerdeki hızlı yükseliş sonrasında mevcut seviyelerin yeni pozisyon almak açısından uygun olmayabileceğine dikkat çekti.
Borsa İstanbul ağustosta yüzde 7'nin üzerinde yükseldi
Yurt içinde dezenflasyon sürecinin devam ettiği belirtilen raporda, ekonomik aktivitenin dirençli seyrini koruduğu vurgulandı. Temmuz ayında TÜFE'nin yüzde 1,78 seviyesinde gerçekleşmesi, işsizliğin yüzde 7,9'a gerilemesi ve ihracatın 25,6 milyar dolarla rekor kırması öne çıkan gelişmeler arasında yer aldı.
Borsa İstanbul'un ise küresel tahvil faizlerindeki yükseliş ve petrol fiyatlarındaki hareketliliğe rağmen pozitif ayrıştığı belirtildi. BIST 100 endeksi ağustos ayını yüzde 7'nin üzerinde yükselişle tamamladı.
Türkiye Sigorta, devam eden jeopolitik riskler ve El Niño hava olayının etkisini dikkate alarak Eylül ayı model portföyüne tarım ve gıda fonunu ekledi.
Türkiye Sigorta'nın Eylül ayı fon dağılımı
Raporda genel değerlendirmede, Eylül ayında risk profillerine göre sepetlerde ortalama yüzde 45 sabit getirili TL fonlar, yüzde 30 yurt içi hisse senedi fonları ve yüzde 25 yurt dışı hisse senedi fonlarının görece pozitif ayrışabileceği öngörüldü.
Düşük riskli yatırımcılar
Temkinli (düşük) risk grubunda portföyün tamamının VES kodlu Borçlanma Araçları Fonu'nda yüzde 100 oranında tutulması önerildi.
Türkiye Sigorta, dezenflasyon süreci, TCMB'nin sıkı para politikası ve yılın kalanında politika faizinde 200 baz puana kadar indirim beklentilerinin tahvil getirileri açısından avantaj yaratabileceğini belirtti.
Bu model portföyün 2 Ocak-31 Ağustos 2026 dönemindeki yılbaşından bugüne getirisi yüzde 23,0 olarak açıklandı.
Dengeli risk grubunda yüzde 80 borçlanma araçları
Dengeli (orta) risk grubunda Türkiye Sigorta, sabit getirili ağırlıklı ve hisse senediyle desteklenen portföy yapısını korudu.
Buna göre portföyün yüzde 80'i VES Borçlanma Araçları Fonu, yüzde 20'si ise VEH Hisse Senedi Fonu olarak belirlendi. Bu model portföyün yılbaşından 31 Ağustos'a kadar getirisi yüzde 20,3 oldu.
Yüksek risk grubunda hisse senedi ağırlığı artırıldı
Atak (yüksek) risk grubunda ise daha yüksek getiri fırsatlarından yararlanmak amacıyla hisse senedi ağırlığı artırıldı.
Portföyde VES Borçlanma Araçları Fonu yüzde 40, VEH Hisse Senedi Fonu yüzde 40, TBJ Teknoloji Sektörü Hisse Senedi Fonu yüzde 10 ve THE Tarım ve Gıda Fon Sepeti yüzde 10 oranında yer aldı.
Türkiye Sigorta, yapay zeka altyapı yatırımlarındaki ivmenin teknoloji şirketleri için fırsat oluşturduğunu, El Niño ve Ukrayna-Rusya savaşındaki gelişmelerin ise tarım ve gıda sektöründe yatırım fırsatları yaratabileceğini değerlendirdi.
Bu model portföyün yılbaşından 31 Ağustos 2026'ya kadar getirisi yüzde 18,7 olarak kaydedildi.
Çok yüksek risk grubunda hisse senedi yüzde 50
Agresif (çok yüksek) risk grubunda ise VEH Hisse Senedi Fonu yüzde 50 ağırlıkla portföyün en büyük bölümünü oluşturdu.
Bunu VES Borçlanma Araçları Fonu yüzde 30, TBJ Teknoloji Sektörü Hisse Senedi Fonu yüzde 10 ve THE Tarım ve Gıda Fon Sepeti yüzde 10 izledi.
Türkiye Sigorta, küresel teknoloji şirketlerinin güçlü büyüme beklentileri ve tarımsal arz baskısının oluşturabileceği fiyatlama potansiyelini bu dağılımda dikkate aldı. Söz konusu portföyün yılbaşından 31 Ağustos'a kadar getirisi yüzde 20,0 oldu.
Faizsiz model portföylerde de hisse ve teknoloji öne çıktı
Türkiye Sigorta'nın faizsiz (katılım) model portföylerinde ise kira sertifikaları, katılım hisse senetleri, karma fonlar ve teknoloji teması öne çıktı.
Temkinli katılım portföyünde THK Kira Sertifikaları Katılım Fonu yüzde 90, KRM Katılım Karma Fonu yüzde 10 ağırlık taşıdı. Bu portföyün yılbaşından bugüne getirisi yüzde 25,7 olarak açıklandı.
Dengeli katılım modelinde THK'nın ağırlığı yüzde 80, KRM'nin ağırlığı ise yüzde 20 olarak belirlendi. Bu portföyün yılbaşından bugüne getirisi yüzde 25,2 oldu.
Atak katılım modelinde ise THK yüzde 40, KRM yüzde 30, VYB Katılım Hisse Senedi yüzde 20 ve HHM Teknoloji Sektörü Katılım Fonu yüzde 10 oranında konumlandırıldı. Portföyün yılbaşından bugüne getirisi yüzde 24,7 olarak gerçekleşti.
Agresif katılım modelinde ise THK, KRM ve VYB fonlarının her birine yüzde 30, HHM Teknoloji Katılım Hisse Fonu'na yüzde 10 ağırlık verildi. Bu model portföyün yılbaşından 31 Ağustos 2026'ya kadar getirisi yüzde 26,8 oldu.
Türkiye Sigorta'dan yatırımcılara önemli uyarı
Raporda yer alan fon dağılımı ve yatırım değerlendirmelerinin genel nitelikte olduğu vurgulandı. Türkiye Sigorta, rapordaki yorum ve tavsiyelerin yatırım danışmanlığı kapsamında olmadığını, yatırım kararlarının kişilerin kendi mali durumları ile risk ve getiri tercihlerine göre değerlendirilmesi gerektiğini belirtti.
