SPK Pay Tebliği kapsamında KAP üzerinden yayımlanan değerlendirme raporuna göre, Vakıf Yatırım tarafından 4 Haziran 2026’da hazırlanan fiyat tespit raporundaki yıl sonu beklentileri, 30 Haziran 2026 tarihli 46,5747 TL'lik Dolar/TL kuru üzerinden altı aylık döneme uyarlanarak karşılaştırıldı. 35 TL halka arz fiyatıyla 4,48 milyar TL büyüklüğe ulaşan Kardemir Çelik, ilk yarıda sunduğu performansla operasyonel hedeflerinin üzerinde kaldı.
KAP bildiriminde ve değerleme raporunda öne çıkan kritik finansal detaylar:
Net Satışlar ve Kârlılık: Şirketin ilk yarı net satışları 12,94 milyar TL’lik öngörüyü aşarak 13,92 milyar TL (%108 gerçekleşme); brüt kârı ise 1,63 milyar TL’lik tahmini aşarak 1,75 milyar TL (%108 gerçekleşme) oldu.
FAVÖK Performansı: Dönemsel beklentisi 1,33 milyar TL olan FAVÖK, TMS 34 finansallarına göre 1,43 milyar TL (%107 gerçekleşme) seviyesinde gerçekleşti.
Halka Arz Detayları: Toplam 128 milyon adet payın yatırımcılara sunulduğu halka arzda şirketin halka açıklık oranı %15,42 olarak gerçekleşti. 31,5 milyar TL'lik özsermaye değerine %20 iskonto uygulanarak halka arz öncesi özsermaye değeri 25,2 milyar TL olarak belirlenmişti.
Değerleme Yöntemi: Fiyat tespit raporunda İndirgenmiş Nakit Akımları (İNA) ve FD/FAVÖK çarpan analizine %50'şer ağırlık verilerek halka arz öncesi şirket değeri 686,48 milyon dolar hesaplanmıştı.
Kardemir Çelik 2026 6 Aylık Finansal Gerçekleşme Tablosu
| Finansal Kalem | 6 Aylık Tahmin (TL) | 6 Aylık Gerçekleşen (TL) | Gerçekleşme Oranı (%) |
|---|---|---|---|
| 📊 Net Satışlar | 12.940.000.000 TL | 13.920.000.000 TL | 🟢 %108 |
| 💰 Brüt Kâr | 1.630.000.000 TL | 1.750.000.000 TL | 🟢 %108 |
| 📈 FAVÖK | 1.330.000.000 TL | 1.430.000.000 TL | 🟢 %107 |
