ABD merkezli veri merkezi devi Vantage Data Centers, Avrupa finans piyasalarında bir ilke imza attı. Şirket, Almanya'daki dört tesisini teminat göstererek, 720 milyon Euro'luk (yaklaşık 821 milyon dolar) devasa bir varlık destekli menkul kıymetleştirme (ABS) anlaşması gerçekleştirdi. Bu tarihi adım, Avrupa'da euro cinsinden veri merkezlerine dayalı ilk ABS işlemi olma özelliğini taşıyor.
Neden Bu Kadar Önemli?
Vantage, bu önemli finansmanı, tesislerinden elde edeceği gelecekteki gelirleri ve altyapıyı teminat göstererek sağladı. İhraç edilen tahviller için yatırımcılara ortalama %4,3 kupon faizi ödeyeceklerini açıklayan şirket, bu kaynakları öncelikli olarak mevcut inşaat kredilerini kapatmak için kullanacak.
Vantage Finans Direktörü Sharf Metwall, CNBC'ye yaptığı açıklamada, ABS piyasasının veri merkezleri için "neredeyse kusursuz" bir finansman alanı olduğunu belirtti. Metwall, uzun vadeli sözleşmelere sahip, yüksek kredi kalitesine sahip kiracılardan oluşan veri merkezlerinin bu piyasa için ideal olduğunu vurguladı. Ayrıca, işleme olan yatırımcı ilgisinin beklentilerin çok üzerinde olduğunu ve talebin arzı aştığını ekledi.
Yatırımcı İlgisi Tavan Yaptı
Şirketin Küresel Sermaye Piyasaları Kıdemli Başkan Yardımcısı Rich Cosgray de bu anlaşmanın önceki işlemlere göre daha yüksek kaldıraç içermesine rağmen yatırımcılardan güçlü ilgi gördüğünü ifade etti. Cosgray, tahvil sürecinde yatırımcılardan iki ila dört kat fazla talep aldıklarını ve bu sayede fiyatlamayı iyileştirdiklerini belirtti.
Anlaşma kapsamında teminat olarak gösterilen veri merkezlerinin ikisi Berlin'de, ikisi ise Frankfurt'ta bulunuyor. Bu tesislerin toplam 64 megavatlık güç kapasitesine sahip olduğu ve tamamının hiper ölçekli müşterilere kiralandığı bilgisi paylaşıldı. Veri merkezlerinin değeri, kredi derecelendirme kuruluşu Scope Ratings tarafından yıl başında yaklaşık 1 milyar dolar olarak belirlenmişti. Vantage'ın ihraç ettiği iki tahvil ise Scope tarafından sırasıyla A (güçlü kredi kalitesi) ve BBB (iyi kredi kalitesi) notlarıyla derecelendirildi.
Veri Merkezi Talebi Hızla Artıyor
Vantage, bugüne kadar dünya genelinde toplamda yaklaşık 7,5 milyar dolarlık ABS işlemi gerçekleştirdi. Bu son anlaşmanın yatırımcıları arasında sigorta şirketleri, emeklilik fonları ve fon yöneticileri gibi büyük kurumlar yer alıyor.
Geçtiğimiz yıl, Vantage Avrupa, Orta Doğu ve Afrika (EMEA) bölgesinde yine veri merkezi temelli başka bir ABS işlemiyle 600 milyon sterlin toplamıştı. O anlaşma, şirketin İngiltere'nin Cardiff kentindeki 148 megavatlık iki ünitesini kapsıyordu. Vantage'ın EMEA bölgesinde toplam 2.500 megavatlık kapasitesi bulunuyor; bu kapasitenin bir kısmı aktif, bir kısmı ise yapım aşamasında.
Bu son anlaşma, yapay zeka ve bulut bilişim alanındaki büyüme nedeniyle veri merkezlerine olan talebin hızla arttığı bir döneme denk geldi. CBRE verilerine göre, Avrupa veri merkezi pazarı 2025'te %20 büyüme gösterecek. Özellikle Frankfurt, Londra, Amsterdam, Paris ve Dublin gibi şehirlerde talep yoğunlaşırken, ikinci kademe pazarlarda da veri merkezi yatırımları artmaya devam ediyor.
Derecelendirme kuruluşu Morningstar DBRS, Avrupa'da veri merkezlerinin menkul kıymetleştirme işlemlerinin hala "gelişmekte olan" bir yatırım aracı olduğunu belirtse de, Vantage'tan Metwall bu işlemin gördüğü yoğun talebin, yatırımcı güveninin arttığını açıkça gösterdiğini ifade etti.
İşlem, Barclays Bank ve Deutsche Bank liderliğinde yürütülürken, şirketin hukuki temsilini İngiliz hukuk firması Clifford Chance üstlendi.
