Wall Street devlerinden Morgan Stanley, ABD'nin önde gelen yatırım ve finansal teknoloji platformlarından Robinhood (HOOD) için görünümünü yukarı yönlü revize etti. Banka, şirketin yalnızca spekülatif bireysel işlem hacimlerine dayalı yapısının kırıldığını ve çok yönlü bir finansal platforma dönüştüğünü belirterek hisse tavsiyesini “Equal Weight” (Nötr) seviyesinden “Overweight” (Ağırlığını Artır) seviyesine çıkardı.
Kurum, Robinhood için 12 aylık hedef fiyatını da 124 dolardan 150 dolara yükseltti. Cuma gününü %2,1 kayıpla 122,11 dolardan tamamlayan hisse senedi için diğer dev yatırım bankaları Piper Sandler hedef fiyatını 145 dolara taşırken, Scotiabank da 136 dolar hedef fiyat ve "Outperform" tavsiyesiyle kapsama alanına aldı.
Spekülatif döngü bağımlılığı azaldı: 13 farklı gelir kapısı açıldı
Morgan Stanley analisti Michael Cyprys tarafından hazırlanan raporda, şirketin gelir modelini çeşitlendirme başarısına dikkat çekildi. Yıllıklandırılmış geliri 100 milyon doların üzerinde olan 13 farklı iş koluna ulaşan Robinhood için şu projeksiyonlar paylaşıldı:
Gelir Tahmini: Şirket gelirlerinin 2028 yılına kadar yıllık bileşik yaklaşık %23 büyüme ile 8 milyar dolara ulaşması bekleniyor.
Kâr Revizyonu: Banka, 2026-2028 dönemi kâr tahminlerini %12 ile %15 arasında yukarı yönlü güncelledi.
Gelir Çeşitliliği: Abonelik ücretleri, faiz gelirleri, takas faaliyetleri ve uluslararası kripto para altyapısının geleneksel komisyon gelirlerinin yerini aldığı vurgulandı.
Tahmin piyasaları rekor kırdı, Wall Street değerlemede bölündü
Robinhood’un en hızlı büyüyen alanlarından biri de "etkinlik sözleşmeleri" ve tahmin piyasaları oldu. Şirket, ikinci çeyrekte bu alandan 156 milyon dolar gelir elde ederken, toplam çeyreklik geliri %32 artışla 1,31 milyar dolarla rekor kırdı. Piper Sandler, tahmin piyasası gelirlerinin yılın ikinci yarısında 320 milyon dolara ulaşmasını bekliyor.
Öte yandan temmuz ayı itibarıyla fonlanmış müşteri sayısı 28,5 milyona ulaşsa da aylık hisse işlem hacminin %15, kripto işlem hacminin %33 düşmesi analistler arasında değerleme tartışması başlattı. Morgan Stanley'nin 150 dolarlık boğa hedefine karşın, Rothschild & Co Redburn "Sat" tavsiyesini ve 80 dolarlık hedef fiyatını koruyarak hissenin gelecekteki büyümeyi halihazırda aşırı fiyatladığını savundu.
