Bank of America (BofA) stratejistleri, ABD borsalarında rekor kıran S&P 500 endeksinde Haziran ayının başından itibaren sert bir geri çekilme yaşanabileceği konusunda yatırımcıları uyardı.
Enflasyonda Yüzde 4 Eşiği ve Tarihsel Riskler
BofA’nın kıdemli stratejisti Michael Hartnett liderliğindeki analistler, piyasalarda yaşanan "boğa" coşkusunun ve hisse senetlerine yönelik "kapitülasyon" seviyesindeki yoğun talebin aşırı iyimserlik yarattığına dikkat çekiyor. Hartnett, makroekonomik risklerin Haziran ayını bir "satış fırsatı" haline getirebileceğini öngörüyor.
Son 100 yıllık piyasa verilerini analiz eden Hartnett, ABD enflasyonunda kritik yüzde 4 eşiğine vurgu yaptı. Tarihsel verilere göre S&P 500 endeksi, enflasyonun yüzde 4 seviyesini aştığı ayı takip eden üç aylık periyotta ortalama yüzde 4 değer kaybediyor. Günümüzde ise enerji fiyatları, nakliye maliyetleri ve kiralardaki artış baskısı, ABD enflasyonunu bu riskli bölgeye doğru itmeye devam ediyor.
Haziran Ayındaki Kritik Katalizörler
Bank of America raporuna göre, Haziran ayı piyasa duyarlılığını doğrudan test edecek üç önemli küresel gelişmeye ve katalizöre ev sahipliği yapacak:
OPEC Toplantısı: Hürmüz Bölgesi'nde yaşanan krizin gölgesinde, petrol arzına dair alınacak kritik kararlar enerji fiyatlarını doğrudan etkileyecek.
G7 Zirvesi: Küresel ticaretin geleceği ve yeni yaptırım kararları masaya yatırılacak.
Kevin Warsh’ın İlk FOMC Toplantısı: Fed’in yeni başkan yönetimindeki bu ilk toplantıda alınacak faiz kararı ve verilecek olası "şahin" sinyaller yakından takip edilecek.
Hartnett, yatırımcıların özellikle teknoloji hisselerine yönelik sergilediği yoğun ve "teslimiyetçi" güvenin önümüzdeki birkaç hafta içinde zirve noktasına ulaşacağını tahmin ediyor. Finans tarihine göre piyasada herkesin "aynı tarafta" konumlanması, genellikle sert fiyat düzeltmelerinin en önemli öncü sinyali olarak kabul ediliyor.
