Goldman Sachs, trend takip eden fonların (CTA) piyasa yükselse dahi milyarlarca dolarlık hisse satışı yapacağını öngörerek yatırımcıları dalgalı bir sürece karşı uyardı.
ABD borsalarında geçtiğimiz hafta yaşanan sert dalgalanmaların ardından, Goldman Sachs stratejistlerinden piyasaları tedirgin edecek bir analiz geldi. Bankaya göre, S&P 500 endeksindeki toparlanma çabalarına rağmen, sistematik stratejiler izleyen algoritmik fonlar (CTA) bu hafta net satıcı pozisyonunda kalmaya devam edecek.
"Piyasa Yükselse Bile Satış Gelecek"
Goldman Sachs ekibinden Gail Hafif ve Lee Coppersmith imzalı müşteri notuna göre, temel verilerden ziyade teknik trendleri takip eden Emtia Ticaret Danışmanları (CTA), hisse satışlarını tetikleyecek kritik seviyeleri çoktan geçti. Bankanın öngörülerine göre:
Piyasa düşerse: Bu hafta yaklaşık 33 milyar dolarlık bir satış hacmi oluşabilir.
Piyasa yatay kalırsa: Yaklaşık 15,4 milyar dolarlık hisse elden çıkarılabilir.
Piyasa yükselirse: Fonların yine de 8,7 milyar dolarlık satış yapması bekleniyor.
Kritik Seviye: 6.707 Puan
Analizde, satış baskısının derinleşebileceği teknik bir sınır da çizildi. Eğer S&P 500 endeksi 6.707 seviyesinin altına gerilerse, önümüzdeki ay içinde 80 milyar dolarlık ek bir sistematik satış dalgasının tetiklenebileceği vurgulanıyor. Goldman ekibi, bu durumun gün içi volatiliteyi artıracağını belirterek yatırımcılara "Kemerlerinizi bağlayın" mesajını verdi.
Yapay Zeka Endişeleri Borsayı Baskılıyor
Borsalar üzerindeki tek baskı algoritmik satışlar değil; yapay zeka teknolojisindeki hızlı dönüşüm de yatırımcılarda belirsizlik yaratıyor. Özellikle Anthropic gibi girişimlerin finansal araştırma ve veri hizmetleri gibi sektörleri otomasyona bağlayan yeni araçları, geleneksel iş modellerine sahip şirketler üzerinde soru işaretleri oluşturuyor.
Clearstead Advisors Genel Müdürü Jim Awad, konuya ilişkin yaptığı değerlendirmede, "Bazı şirketler yapay zekayı benimseyip başarılı olacak, ancak diğerlerinin iş modellerinde kalıcı bozulmalar yaşanacak. Şu anda kazananı ve kaybedeni ayırt etmek oldukça güç," ifadelerini kullandı.
