Goldman Sachs stratejistleri, aralarında Türk Lirası’nın da bulunduğu dört gelişen piyasa para birimi için "alım" tavsiyesinde bulundu. Banka, ABD dolarına karşı oluşturulan bu özel sepet için yüzde 7,5 getiri hedefliyor.
Küresel yatırım bankası Goldman Sachs, gelişen piyasa kurlarına yönelik stratejik bir hamle yaptı. Kurum stratejisti Victor Engel tarafından yayımlanan yatırım notunda, mevcut piyasa koşullarının bu birimlere yönelimi desteklediği vurgulandı.
Türk Lirası'nın De Dahil Olduğu Dörtlü Sepet
Bankanın önerdiği eşit ağırlıklı yatırım sepeti şu para birimlerinden oluşuyor:
Türk Lirası (TRY)
Nijerya Nairası (NGN)
Gana Sedisi (GHS)
Kazakistan Tengesi (KZT)
Stratejist Engel, bu sepetin ABD dolarına karşı uzun pozisyonla taşınmasını tavsiye etti. Yatırım notunda, söz konusu işlem için yüzde 7,5 toplam getiri hedefi koyulurken, risk yönetimi adına yüzde 3,5 seviyesinde bir zarar kes noktası belirlendi. Ayrıca, sepetin 12 aylık nominal carry getirisinin yüzde 14 civarında olması öngörülüyor.
İyileşen Makroekonomik Temeller
Notta, bu para birimlerine yönelik iyileşmenin arkasındaki temel nedenler şu şekilde sıralandı:
Rezerv Artışı: Uluslararası rezervlerin tarihi yüksek seviyelere ulaşması döviz getirilerini destekliyor.
Dezenflasyon Süreci: Gelişen piyasalardaki dezenflasyon eğilimi, yerel faiz oranlarını cazip kılıyor.
Düşük Korelasyon: Yerel politika seçimlerine dayalı dinamiklerin, bu kurları küresel oynaklığa karşı diğer gelişmekte olan piyasa muadillerine göre daha fazla izole ettiği savunuluyor.
Kritik Uyarı: Likidite Riski
Goldman Sachs, iyimser tabloya rağmen yatırımcıları olası bir şok konusunda uyardı. Engel, bu piyasaların görece daha az likit olması nedeniyle, yoğunlaşmış pozisyonların olumsuz bir haber akışında hızla tersine dönebileceğine dikkat çekti.
