Küresel piyasalarda Orta Doğu kaynaklı jeopolitik gerilimlerin tırmanması, yatırımcıların risk algısını kökten değiştirdi. Son yılların en popüler yatırım temalarından biri olan "Amerika'yı sat, Asya'yı al" stratejisi, yerini tersine bir harekete bıraktı. Yatırımcılar, Asya piyasalarından yaklaşık dört yılın en büyük nakit çıkışını gerçekleştirerek güvenli liman arayışına girdi.
Asya Piyasalarında Sert Satış Dalgası
Bloomberg verilerine göre, bu hafta Çin hariç gelişmekte olan Asya ülkelerinde toplam 11 milyar dolarlık net hisse senedi satışı yaşandı. Mart 2022'den bu yana kaydedilen en büyük çıkış olarak dikkat çeken bu hareket, özellikle teknoloji ve üretim merkezlerini vurdu:
Tayvan: 7,9 milyar dolar çıkış.
Güney Kore: 1,6 milyar dolar çıkış.
Hindistan: 1,3 milyar dolar çıkış.
Bu yoğun satış baskısı, Güney Kore Kospi endeksinde rekor günlük kayıplara ve bölgedeki birçok borsada işlemlerin geçici olarak durdurulmasına yol açtı. MSCI Asya Pasifik Endeksi ise haftalık bazda yüzde 6'dan fazla değer kaybederek son altı yılın en kötü performansını sergiledi.
"Amerika'yı Sat, Asya'yı Al" Stratejisi Neden Tersine Döndü?
Uzun süredir yatırımcılar, daha ucuz değerlemeler ve yapay zeka sektöründeki büyüme potansiyeli nedeniyle Asya piyasalarına yöneliyordu. Ancak Orta Doğu'daki gelişmeler, bu stratejinin temel varsayımlarını sarsmış durumda.
Analistler, Asya'nın neden daha derin kayıplar yaşadığını temel iki nedene bağlıyor:
Petrol Bağımlılığı: ABD, kaya gazı ve petrol üretimiyle büyük oranda kendine yetebilir hale gelirken; Çin, Hindistan ve Endonezya gibi Asya devleri, dünyanın en büyük petrol ithalatçıları konumunda. Bölgenin enerji arzının Orta Doğu'ya olan kritik bağımlılığı, yatırımcıların tedarik zinciri risklerini yeniden fiyatlamasına neden oluyor.
Risk İştahındaki Değişim: Morgan Stanley stratejistleri, piyasanın enerji arzındaki kesintiler konusunda rehavete kapıldığını belirterek, gelişmekte olan piyasalarda savunmacı duruşun korunması gerektiği uyarısında bulunuyor.
Küresel yatırımcıların riskten kaçınma eğilimi, Asya’dan çıkan fonların ABD piyasalarına geri dönme ihtimalini güçlendiriyor. Önümüzdeki günlerde enerji fiyatlarındaki seyir, Asya borsalarının toparlanıp toparlanamayacağını belirleyen en önemli faktör olacak.
