Carlyle Group Baş Strateji Sorumlusu Jeff Currie, petrol ve değerli metal piyasalarındaki mevcut yatırım pozisyonlarının piyasa gerçeklerinin çok altında kaldığını savundu. Arz fazlası iddialarının abartılı olduğunu belirten Currie, piyasalarda "eski ekonomi"ye dönüş sinyalleri verildiğini vurguladı.
"Arz Fazlası Bir İllüzyondan İbaret"
Piyasalarda uzun süredir hakim olan "arz fazlası" söyleminin ham petrol fiyatlarını baskıladığını ifade eden Jeff Currie, Bloomberg Television’a yaptığı açıklamalarda ezber bozan ifadeler kullandı. Verilerin derinlemesine incelenmeden bir fazlalık emaresi görülmediğini belirten Currie, "Gerçek bir arz fazlası kafanıza balyoz gibi çarpar, onu bulmak için verileri didik didik etmek zorunda kalmazsınız" diyerek piyasadaki algının aksine bir durum yaşandığını işaret etti.
Petrol Fiyatlarında %10’luk Sıçrama: Analist Tahminleri Neden Yanıldı?
New York piyasalarında petrol fiyatları, yıl başından bu yana %10’dan fazla değer kazanarak varil başına 64 dolar seviyelerine ulaştı. Bu artış, arz fazlası nedeniyle fiyatların düşeceğini öngören Wall Street analistlerinin tahminlerini boşa çıkardı. Currie'ye göre bu yanılgının temel sebepleri şunlar:
Rus Petrolü Çıkmazı: Denizde bekleyen ve yaptırımlara takılan Rus petrolü fiziki olarak var olsa da, alıcı kitlesi oldukça sınırlı.
Çin Faktörü: Mevcut fazlalığın büyük bir kısmı halihazırda Çin tarafından absorbe edilmiş durumda.
Jeopolitik Gerilimler: Washington-Tahran hattındaki gerginlik ve Karadeniz’deki ihracat terminali aksaklıkları arz güvenliğini tehdit ediyor.
2000’li Yılların "Altın" Senaryosu Tekrarlanıyor mu?
Currie, teknoloji odaklı "yeni ekonomi" varlıklarından kaçışın başladığını ve yatırımcıların yeniden varlık ağırlıklı "eski ekonomi" sektörlerine yöneldiğini belirtti. Mevcut konjonktürü, 2000’li yılların başındaki dot-com balonu sonrası altın fiyatlarında yaşanan ralliye benzeten stratejist, jeopolitik risklerin tüm emtia sınıflarında stoklama eğilimini tetiklediğini sözlerine ekledi.
