Citigroup ve BCA Research, Luiz Inacio Lula da Silva’nın başkanlık seçimlerini kazanmasının ardından Brezilya varlıklarına yönelik tavsiyelerini düşürdü. Analistler; genişlemeci mali politikalar, bozulan kamu borcu dinamikleri ve yapısal reformlarda yaşanabilecek yavaşlama risklerine dikkat çekiyor.
Piyasalarda Lula Depremi: Bovespa ve Real Sert Düştü
Seçim sonuçlarının açıklanmasıyla birlikte Brezilya piyasalarında sert satış dalgası yaşandı. Ülkenin gösterge hisse senedi endeksi Bovespa (% .BVSP), günlük %13,9 oranında değer kaybederek Mart 2020’den bu yana kaydeden en büyük düşüşünü gerçekleştirdi. Brezilya reali ise ABD doları karşısında %11’in üzerinde değer kaybı yaşadı.
Citigroup Yükseliş Pozisyonlarını Kapatıyor
Citigroup, seçim sonuçlarının ardından Brezilya hisse senetleri için verdiği "ağırlığını artır" tavsiyesini geri çekerek real üzerindeki uzun pozisyonlarını sonlandırdı. Citi stratejistleri yayımladıkları notta, piyasaların seçime yüksek pozisyonlanmayla girdiğini ve bu durumun sert düşüşleri tetikleyebileceğini vurgulayarak, "Seçim sonuçları göz önüne alındığında Brezilya risklerimizi kapatıyoruz" ifadelerini kullandı.
BCA Research: Mali Ortodoksi Beklentisi Sona Erdi
BCA Research ise Brezilya’yı gelişmekte olan piyasalar arasında "ağırlığını azalt" seviyesine indirdi. Lula da Silva'nın zaferinin mali disiplin ve potansiyel büyüme beklentilerini zayıflattığını belirten kurum; Brezilya hisse senetlerinin notunu "nötr"den "ağırlığı azalt"a, yerel para birimi cinsinden devlet tahvillerinin notunu ise "ağırlığı azalt" seviyesine düşürdü. BCA, yükselen temerrüt riskleri ve değer kaybeden para biriminin enflasyonist baskıları artırabileceği uyarısında bulundu.
