Sürdürülebilir bir bilanço yapısı oluşturmak amacıyla mali bünyesini güçlendirme çalışmalarını sürdüren Vestel Elektronik, döviz cinsinden borçluluğunu yönetmek için kritik bir adım attı. Şirket, toplam nominal tutarı 500 milyon dolar olan ve 15 Mayıs 2029 vadeli, yüzde 9,75 faizli yurt dışı tahvilleri (Eurobond) için tahvil sahiplerine takas teklifi ve muvafakat talebi sürecini başlattı.
KAP üzerinden duyurulan süreç kapsamında yatırımcılara likidite ve vade ihtiyaçlarına göre değerlendirebilecekleri iki farklı seçenek sunulurken, bankalarla yürütülen ayrı bir yeniden yapılandırma sürecinin de devam ettiği bildirildi.
Tahvil Sahiplerine Sunulan İki Alternatif Takas Seçeneği
Vestel’in mevcut Eurobond borç sahipleri için hazırladığı teklif paketindeki iki seçenek şu şekilde detaylandırıldı:
Seçenek A (Uzun Vadeli ve Anapara Korumalı Yol):
Mevcut tahvillerin vadesi 15 Mayıs 2029'dan 15 Mayıs 2035'e uzatılacak.
Yatırımcıların anapara tutarında herhangi bir kesinti yapılmayacak.
Yıllık faiz oranı %9,75'ten %4,00'e düşürülecek ve anapara geri ödemeleri yıllık taksitler halinde gerçekleştirilecek.
Seçenek B (Daha Kısa Vade, %45 Anapara Kesintisi ve Yüksek Faiz):
Daha kısa vadede geri ödeme ve likidite imkânı arayan yatırımcılar için tasarlandı.
Mevcut tahviller, anapara tutarının %55'ine eşit (yani %45 anapara kesintili) yeni tahvillerle değiştirilecek.
Yeni Eurobondların vadesi 15 Mayıs 2032, yıllık faiz oranı ise %6,00 olacak; geri ödemeler yine yıllık yapılacak.
Bu alternatif yeni bir tahvil ihracı gerektirdiğinden Sermaye Piyasası Kurulu’na (SPK) başvuru yapılacak. Şirket, işlemin yeni bir borçlanma amacı taşımadığını ve toplam borçluluk seviyesini artırmayacağını vurguladı.
Bankalarla 2041 Vadeli Yapılandırma Görüşmeleri Sürüyor
Eurobond takas teklifine paralel olarak, şirketin banka kredilerine yönelik finansal yeniden yapılandırma (FYY) müzakereleri de hız kesmeden devam ediyor:
2 Yıl Ödemesiz Dönem: Vestel, 5411 sayılı Bankacılık Kanunu geçici 32. maddesi kapsamında yürütülen görüşmelerde mevcut banka borçlarının 2 yıl anapara ve faiz ödemesiz, 2041 vadeli olarak yapılandırılmasını talep etmişti.
Bu teklif üzerindeki müzakereler konsorsiyumdaki kreditör bankalarla eş zamanlı olarak sürdürülüyor.
Sürecin Hayata Geçmesi İçin Ne Gerekiyor?
Açıklanan alternatiflerin henüz kesinleşmiş bir anlaşma niteliği taşımadığının altı çizilirken, yapılandırmanın yürürlüğe girebilmesi için şu resmi adımların tamamlanması şart:
Tahvil sahipleri toplantısında gerekli Olağanüstü Karar'ın alınması,
İlgili işlem belgelerinde belirtilen şartların karşılanması,
Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) onayının alınması.
