Dünyanın en büyük devlet varlık fonu olan Norveç Devlet Varlık Fonu, 2026 yılı üçüncü çeyreğinde sabit getirili menkul kıymet yatırımlarının olumsuz etkisiyle yüzde 0,5 değer kaybetti. Norges Bank Investment Management (NBIM) tarafından yönetilen 2,3 trilyon dolarlık fonun genel getirisi, Norveç Maliye Bakanlığı tarafından belirlenen referans değerin 0,18 puan altında kaldı.
Sabit Getirili Yatırımlar Baskı Oluşturdu
Yapılan açıklamaya göre, fondaki yüzde 0,5’lik hisse senedi getirisi, sabit getirili yatırımlardaki yüzde 3,5’lik zararı telafi etmeye yetmedi. Bu çeyrekte fon; halka açık olmayan gayrimenkul yatırımlarından yüzde 0,4, halka açık olmayan yenilenebilir enerji altyapısı yatırımlarından ise yüzde 7,5 getiri elde etti.
Sonuçları değerlendiren Fonun CEO Yardımcısı Trond Grande, artan faiz oranlarının sabit getirili yatırımlar üzerindeki baskısına dikkat çekerek, “Fonun getirisi neredeyse sıfır seviyesindeydi ve artan faiz oranlarının sabit getirili yatırımlarımızda daha zayıf sonuçlara yol açması nedeniyle yıl sonu itibarıyla hafifçe negatif kapandı” ifadelerini kullandı.
Sektörler Arasındaki Ayrışma ve Teknoloji Ağırlığı
Büyüyen teknoloji ve yapay zeka portföyüne değinen Grande, “Hisse senedi getirileri de sıfıra yakın, ancak sektörler arasında büyük farklılıklar var. Enerji şirketleri en fazla değer kazanırken, elektrik ve gayrimenkul gibi faiz oranlarına duyarlı sektörler değer kaybetti” değerlendirmesinde bulundu.
1990’larda kurulan ve Norveç’in petrol gelirlerini ülke dışında yatırıma yönlendiren fon, dünya genelinde 7 bin 200’den fazla şirkete yatırım yapıyor. Portföyünde Nvidia, Microsoft, Apple, Alphabet, Amazon.com ve Meta Platforms gibi dev küresel teknoloji şirketlerini barındıran fonun getirisi, önde gelen teknoloji hisselerindeki dalgalanmalara karşı oldukça duyarlı bir yapıda bulunuyor.
