Citigroup stratejistleri, petrol fiyatlarında yaşanan yükseliş riskini göz önünde bulundurarak Türk devlet tahvillerindeki uzun pozisyonlarının boyutunu yarıya indirme kararı aldı.
Stratejist Bhumika Gupta kaleme aldığı notta, petrol fiyatlarının 70 dolar seviyelerinde gerilemesinin ardından geçen ay açılan ve vadesi 2027 yılında dolacak Türkiye tahvil pozisyonunun bu süreçte yüzde 0,21 oranında kâr sağladığını aktardı.
Enerji Şokları ve TCMB Toplantısı Riskleri
Brent petrolün varil fiyatının yaklaşık 90 dolar seviyesine tırmanmasının, CEEMEA bölgesinde enerji şoklarından en fazla etkilenen ekonomiler arasında yer alan Türkiye açısından olumsuzluklar doğurduğuna dikkat çekildi. Çatışmaların yeniden alevlenmesinin petrol fiyatlarında uzun süreli artışlara yol açabileceği vurgulanırken, perşembe günü gerçekleştirilecek Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) toplantısının politika yapıcıları zorlu bir tercihle baş başa bırakabileceği ifade edildi.
Gupta, TCMB'nin fonlama faizinde daha küçük bir normalleşme ve politika faizine tam yakınsama sinyali arayabileceğini, bu durumun haftalık repo ihalelerine geri dönülmesiyle ya da eylül ayındaki toplantıda hayata geçirilebileceğini kaydetti. Ayrıca, gelişmekte olan piyasalardaki carry trade işlemlerine yönelik mevsimsellik analizlerinin ağustos ayında ortalama negatif getiri ve yüksek oynaklığa işaret etmesi nedeniyle yatırımcıların bu dönemde daha temkinli olması gerektiğini hatırlattı.
