Tera Portföy Birinci Serbest Fon (TLY) yatırımcılarını yakından ilgilendiren önemli bir değişiklik açıklandı. Fonun birim pay değeri hesaplama sıklığı ile katılma payı satış ve ödeme esasları yeniden düzenlendi.
Yapılan değişiklikle birlikte daha önce her iş günü hesaplanan fon birim pay değeri artık ayda yalnızca bir kez, ayın 15'inci günü hesaplanacak. Ayın 15'inin tatil gününe denk gelmesi halinde değerleme takip eden ilk iş gününde gerçekleştirilecek.
T+2 ödeme uygulaması sona erdi
Mevcut uygulamada TLY yatırımcıları her iş günü satış talimatı verebiliyor ve satış bedellerini T+2 iş gününde alabiliyordu.
Yeni düzenlemeyle birlikte satış talimatları yine her iş günü kabul edilecek ancak bu talimatlar, fonun bir sonraki değerleme gününde hesaplanacak birim pay fiyatı üzerinden gerçekleştirilecek.
Satış bedeli ise fiyatın hesaplandığı günü takip eden 10'uncu iş gününde yatırımcının hesabına ödenecek.
Bu nedenle özellikle ayın 15'inden hemen sonra verilen bir satış talimatında yatırımcı, bir sonraki ayın değerleme tarihini ve ardından 10 iş günlük ödeme süresini beklemek durumunda kalabilecek.
Yeni uygulama 16 Eylül'de başladı
Yeni esaslar, 16 Eylül 2026 saat 13.31'den itibaren verilen katılma payı satış talimatları için uygulanacak.
Fon tarafından yapılan açıklamada değişikliğin yatırım stratejisinde herhangi bir değişiklik anlamına gelmediği belirtildi.
Düzenlemenin gerekçesi olarak fon portföyünün likidite riskinin etkin şekilde yönetilmesi, yatırımcıların iade taleplerinin sağlıklı biçimde karşılanabilmesi ve portföydeki varlıkların yatırımcıların aleyhine olabilecek piyasa koşullarında satılmasının önlenmesi gösterildi.
SPK'nın 28 Ağustos tarihli kararına dayanıyor
Değişiklik, Sermaye Piyasası Kurulu'nun 28 Ağustos 2026 tarih ve 52/1589 sayılı kararı kapsamında gerçekleştirildi.
SPK'nın değerlendirmesinde fonların portföylerinin likidite yapısı, portföyde bulunan varlıkların mevcut piyasa koşullarındaki işlem hacimleri ve yatırımcılardan gelebilecek katılma payı iade taleplerinin fon portföyleri üzerindeki etkileri birlikte dikkate alındı.
Yeni sistemle birlikte TLY yatırımcıları açısından en önemli değişiklik, günlük fiyatlama ve T+2 ödeme sisteminden; aylık fiyatlama ve fiyatlama tarihinden sonra 10 iş günlük ödeme sistemine geçilmesi oldu.
