ABD’de yapay zekâ yatırımlarının hız kazanması yalnızca teknoloji hisselerini değil, emtia piyasalarını da hareketlendirmeye başladı. Özellikle veri merkezlerinin enerji ihtiyacındaki sert artış, bakır talebini küresel ölçekte yeniden gündemin merkezine taşıdı.
Son dönemde JPMorgan ve Citi gibi dev kurumlar yayımladıkları analizlerde, önümüzdeki yıllarda bakır piyasasında ciddi arz sıkışıklığı yaşanabileceğine dikkat çekiyor. Bankalara göre yeni maden yatırımlarının yetersiz kalması ve mevcut sahalarda üretim problemleri yaşanması, fiyatları yukarı taşıyabilir.
Veri merkezleri bakır tüketimini patlatıyor
Yapay zekâ sistemlerinin çalışabilmesi için devasa veri merkezlerine ihtiyaç duyuluyor. Bu merkezlerde kullanılan yüksek enerji altyapısı ise ciddi miktarda bakır tüketiyor.
Uzmanlara göre:
Güç kablolamaları
Soğutma sistemleri
Trafo ve enerji ekipmanları
Şebeke yatırımları
gibi alanlarda bakır vazgeçilmez konumda bulunuyor.
Özellikle Nvidia öncülüğünde büyüyen AI ekosisteminin, önümüzdeki yıllarda bakır talebini katlayabileceği değerlendiriliyor.
Arz tarafında sorun büyüyor
Talep tarafındaki yükselişe rağmen arz tarafında aynı hızda büyüme görülmüyor. Şili ve Peru gibi büyük üretici ülkelerde:
grevler,
çevresel izin süreçleri,
düşen cevher kalitesi,
yüksek maliyetler
üretim üzerinde baskı oluşturmaya devam ediyor.
Analistlere göre yeni bir bakır madeninin devreye alınması ortalama 10 yılı bulabiliyor. Bu durum kısa vadede arz-talep dengesinin daha da bozulabileceği yorumlarını beraberinde getiriyor.
Dev bankalardan dikkat çeken tahminler
Uluslararası kurumlar bakır fiyatlarında yeni zirvelerin görülebileceği görüşünde birleşiyor.
JPMorgan, piyasada yüz binlerce tonluk arz açığı oluşabileceğini öngörürken, Citi ise ton başına 13 bin dolar seviyelerinin masada olduğunu belirtiyor.
Bakır fiyatlarındaki yükseliş beklentisinin yalnızca emtia piyasalarını değil, madencilik ve sanayi hisselerini de etkileyebileceği ifade ediliyor.
Borsa İstanbul’da hangi sektörler etkilenebilir?
Küresel bakır temasının güç kazanması halinde Borsa İstanbul’da:
madencilik,
enerji,
kablo,
sanayi ekipmanları
alanında faaliyet gösteren şirketlerin daha fazla ön plana çıkabileceği değerlendiriliyor.
Özellikle emtia fiyatlarındaki yükselişin, küresel büyüme beklentileriyle birlikte metal şirketlerine yönelik ilgiyi artırabileceği konuşuluyor.
Yapay zekâ yatırımları bakır talebini artırırken dev bankalar fiyatlarda yeni zirvelere işaret ediyor. Veri merkezleri ve enerji altyapıları piyasayı hareketlendirdi.
