Aracı kurumlar, Borsa İstanbul’da işlem gören Anadolu Anonim Türk Sigorta Şirketi (ANSGR) hisselerine yönelik değerlendirmelerini paylaşmaya devam ediyor. 17 Nisan tarihinde yayımlanan yeni bir şirket raporunda, ANSGR için güncellenmiş hedef fiyat ve 2025 yılı ilk çeyrek beklentileri yatırımcılarla paylaşıldı.
Raporda şu ifadelere yer verildi:
“Genel görünüm açısından şu aşamada önemli bir değişiklik olmadığını belirtmek isteriz. Son dönemdeki dalgalı ve zayıf seyreden fiyatlamaların ardından, Anadolu Sigorta hakkındaki orta-uzun vadeli değerlendirmelerimizi gözden geçirme ve 1Ç25’e dair beklentilerimizi paylaşma ihtiyacı duyduk.”
Hatırlanacağı üzere, 18 Mart 2025 tarihinde yayımlanan Hayat Dışı Sigorta Sektör Raporu'nda, Anadolu Sigorta öne çıkan birkaç temel unsurla dikkat çekmişti:
Prim üretimindeki istikrar ve buna paralel korunan pazar payı,
Karlılık odaklı üretim politikası,
Geniş dağıtım ağı ve güçlü İş Bankası sinerjisi,
Yönetilen varlık büyüklüğü ve yatırım gelirleri,
Temettü politikası,
Anadolu Hayat’tan gelen stratejik katkılar.
Raporda son bir ayda artan piyasa oynaklığına dikkat çekilerek, özellikle yerel ve küresel varlıklarda yaşanan sert değer kayıplarının fiyatlamaları olumsuz etkilediği vurgulandı. Şirket özelinde ise, ilk çeyrek kâr tahmini üzerinde iki başlıkta olumsuz baskı öngörülüyor. Ancak bu etkilerin geçici nitelikte olduğu ve şirketin temel hikâyesini şu an için değiştirecek boyutta görülmediği ifade edildi.
1Ç25 Beklentileri
Anadolu Sigorta'nın Ocak-Mart dönemine ilişkin toplam brüt prim üretimi 23,2 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Bu rakam, geçen yılın aynı dönemine göre %41 oranında artış gösterdi ve enflasyonun üzerinde bir büyümeye işaret etti.
Branş bazlı analizlerde, özellikle sağlık branşındaki %91’lik büyümenin bileşik rasyoyu baskılayabileceği öngörülüyor. Modellemeye göre, 2025 yılı genelinde bileşik rasyonun %105 seviyesinde olması bekleniyor.
Kâr Tahmini
Rapora göre şirketin 2025 yılı ilk çeyreğinde 2,27 milyar TL net kâr açıklaması bekleniyor. Bu, çeyreklik bazda %24, yıllık bazda ise %21 oranında bir düşüş anlamına geliyor. Yıl geneli için ise 13,8 milyar TL net kâr tahmini korunuyor.
