Borsa İstanbul'da son iki işlem gününde öne çıkan hisse bazlı ve genel satış baskısı, yatırımcılar ve piyasa aktörleri tarafından yakından takip ediliyor. Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) düzenlemeleri kapsamında serbest fonların portföy sınırlamalarına uyum sağlama süreci, küresel piyasalardaki faiz baskısı ve orta doğu kaynaklı jeopolitik risklerin Borsa İstanbul üzerindeki etkilerini Finans Uzmanı İris Cibre YatırımX için detaylandırdı.
Fon çıkışları ve pozisyon ayarlamaları satışı tetikledi
Piyasada hisse bazlı yaşanan sert geri çekilmelerin arka planına değinen İris Cibre, düzenleme kaynaklı portföy değişimlerinin doğrudan etkili olduğunu vurguladı. Cibre, "Dün gerçekleşen satışın büyük bölümünün yatırımcı fon çıkışıyla ve Portföy Yönetim Şirketleri'nin (PYŞ) yeni düzenlemelere uyum sağlamak amacıyla gerçekleştirdiği pozisyon ayarlaması kaynaklı olduğunu tahmin ediyorum. Serbest fonların belirli hisse senetlerindeki ağırlıklarını azaltması piyasada bir miktar satış baskısı yarattı" değerlendirmesinde bulundu.
Çoklu risk faktörlerine rağmen BİST direnç gösteriyor
Piyasa üzerindeki baskının yalnızca fon düzenlemeleriyle sınırlı kalmadığını; makroekonomik ve jeopolitik başlıkların da süreçte aktif rol oynadığını belirten İris Cibre, öne çıkan risk unsurlarını ve endeks beklentilerini şu şekilde sıraladı:
TCMB Faiz Beklentileri: İç piyasada Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) sıkılaşma patikası ve faiz kararlarına ilişkin beklentiler hisse fiyatlamalarında iskonto yaratmaya devam ediyor.
Jeopolitik Riskler: İran merkezli bölgesel gerilimler ve savaş riskleri, gelişmekte olan ülke piyasalarında olduğu gibi Borsa İstanbul'da da risk iştahını baskılıyor.
Küresel Tahvil Satışları: Küresel merkez bankalarının şahin duruşu ve ABD/Avrupa tahvil faizlerindeki yükseliş, küresel hisse senedi piyasalarından çıkışları hızlandırıyor.
Tüm bu olumsuz parametrelere karşın endeksin sağlam durduğuna dikkat çeken Cibre, "BİST üzerinde fonlar dışında TCMB faiz beklentileri ve İran savaşı gibi jeopolitik etkenler de bulunuyor. Küresel tahvil satışları da hisse piyasalarını etkiliyor. Dolayısıyla Borsa İstanbul'un tüm bu gelişmelerin etkili birleşimine rağmen oldukça güçlü bir duruş sergilediğini düşünüyorum. Önümüzdeki süreçte endekste 14.250 seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlanması teknik açıdan kritik önem arz ediyor olacak" dedi.
Borsa İstanbul Baskı Unsurları ve Teknik Seviyeler
| Piyasayı Etkileyen Faktörler | Piyasa Üzerindeki Doğrudan Etkisi | İris Cibre'nin Değerlendirmesi |
|---|---|---|
| 🏦 Fon Pozisyon Ayarlamaları | Ağırlık Azaltımı ve Satış Baskısı | Dün yaşanan düşüşün ana kaynağı PYŞ ve fon çıkışları. |
| 🏛️ TCMB Faiz Patikası | Verim Eğrisi ve Iskonto Baskısı | Para politikası beklentileri hisse değerlemelerini etkiliyor. |
| 🌍 Jeopolitik Riskler (İran) | Küresel Risk İştahında Gerileme | Bölgesel gerginlikler piyasada temkinli duruşu artırıyor. |
| 📉 Küresel Tahvil Satışları | Gelişmekte Olan Piyasadan Çıkış | Yükselen küresel borçlanma maliyetleri BİST'e yansıyor. |
| 🎯 Kritik Teknik Destek | 14.250 Puan Seviyesi | Endeksin bu seviye üzerinde tutunması trend için hayati. |
