TEB Yatırım, Türk bankacılık sektörüne yönelik yayımladığı güncel strateji raporunda 2026 yılının üçüncü çeyreğinden itibaren sektörde kâr ivmesinin belirgin şekilde güçleneceğini öngördü. Sektör hisselerinin yılbaşından bu yana BİST 100 endeksinin %27 gerisinde kaldığını ve kâr tahminlerindeki %25'lik aşağı yönlü revizyonların ardından değerlemelerin cazip seviyelere gerilediğini belirten kurum, Garanti BBVA ve Akbank'ı listenin ilk sırasına yerleştirdi.
Kârlılık ve Marjlarda Toparlanma Takvimi
TEB Yatırım'ın çeyreklik bazda sektör kârlılığına ve marj genişlemesine ilişkin beklentileri şu şekilde sıralandı:
3. Çeyrek Döneminde İlk Sinyal: Takip edilen bankaların toplam net kârının 3. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %28, yıllık bazda ise %21 artacağı tahmin ediliyor. Ortalama net faiz marjında (NFM) 40 baz puanlık genişleme öngörülüyor.
4. Çeyrekte Hızlı İvme: TCMB fonlama maliyetindeki yaklaşık 300 baz puanlık düşüşün marjlara yansımasıyla dördüncü çeyrekte NFM'nin 60 baz puan daha genişlemesi bekleniyor. Bu durumun net kârı çeyreklik %50, yıllık %53 artırabileceği hesaplanıyor.
Varlık Satışı Etkisi: Yapı Kredi ve Garanti BBVA’nın tamamlanan varlık satışlarının bilançolara tek seferlik ilave katkı sağlaması bekleniyor.
Faiz İndirimi Olmadan da İyileşme: 2027 yılında NFM'de 60 baz puanlık ilave genişleme öngören kurum, faiz getirili varlıkların yeniden fiyatlanması sayesinde politika faizi indirilmeseler dahi marjların tarihsel ortalamalara yakınsayacağını değerlendiriyor.
TEB Yatırım Banka Hisseleri Hedef Fiyat ve Tavsiye Tablosu
Sektörde takipteki kredilere girişlerin artması sebebiyle güçlü sermaye tamponu ve yüksek risk ağırlıklı varlık getirisini ana kriter seçen TEB Yatırım'ın 16 Eylül 2026 kapanış fiyatlarına göre belirlediği hedef fiyatlar:
| Banka Hissesi | Hedef Fiyat (TL) | Yükseliş Potansiyeli (%) | Kurum Tavsiyesi | Sektör Konumu |
|---|---|---|---|---|
| Garanti BBVA (GARAN) | 190,00 TL | %57 | Endeks Üzeri Getiri | En Yüksek Potansiyel / Favori |
| Akbank (AKBNK) | 100,00 TL | %53 | Endeks Üzeri Getiri | Güçlü Sermaye / Favori |
| Yapı Kredi (YKBNK) | 42,00 TL | %31 | Endekse Paralel Getiri | Takip Listesinde |
| İş Bankası (ISCTR) | 16,00 TL | %31 | Endekse Paralel Getiri | Takip Listesinde |
| VakıfBank (VAKBN) | 37,00 TL | %20 | Endekse Paralel Getiri | Takip Listesinde |
