Demir-çelik sektörünün öncü oyuncularından Kardemir (KRDMD), 2026 yılı üçüncü çeyrek finansal sonuçlarını kamuoyuyla paylaştı. Şirketin satış gelirleri, FAVÖK ve net kâr kalemleri piyasa beklentilerinin altında kalmasına karşın; net borç pozisyonundan net nakit pozisyonuna geçiş bilançonun en dikkat çeken olumlu gelişmesi oldu.
Bilançonun ardından aracı kurumlar Kardemir hissesine yönelik hedef fiyat ve tavsiyelerini güncelledi.
3. Çeyrek Finansal Performans ve Beklentiler
Kardemir'in üçüncü çeyrek finansal sonuçlarında öne çıkan ana başlıklar şöyle şekillendi:
Net Kâr: Şirket bu çeyrekte 826 milyon TL'lik piyasa beklentisinin altında kalarak 269 milyon TL net kâr açıkladı. Geçen yılın aynı çeyreğinde 885 milyon TL net zarar kaydedilmişti. Şirketin ilk 9 aylık toplam net kârı ise 6,58 milyar TL'ye ulaştı.
Satış Gelirleri ve FAVÖK: Üçüncü çeyrekte satış gelirleri 21,14 milyar TL, FAVÖK ise 2,30 milyar TL olarak gerçekleşti.
Satış Hacmi ve Marjlar: Satış hacmi yıllık bazda yaklaşık %11 artışla 710 bin tona yükseldi. Ancak ton başına ortalama cirodaki gerileme ve maliyet baskıları kârlılığı sınırladı; FAVÖK marjı yıllık 0,7 puan azalarak %10,9 seviyesine geriledi.
Net Nakit Duruşu: İkinci çeyrek sonunda 335 milyon TL net borcu bulunan Kardemir, işletme sermayesindeki azalış ve güçlü nakit akışı sayesinde üçüncü çeyrek sonunda 2,10 milyar TL net nakit pozisyonuna geçti.
Aracı Kurumların Hedef Fiyat ve Tavsiyeleri
Açıklanan finansalların ardından 7 aracı kurum Kardemir için hedef fiyat ve tavsiyelerini güncelledi. Kurumların belirlediği hedef fiyatlar 45,00 TL ile 60,83 TL aralığında yer aldı:
Deniz Yatırım: Hedef fiyatını 57,50 TL’den 60,00 TL’ye yükseltirken "AL" tavsiyesini korudu.
İş Yatırım: 60,00 TL hedef fiyat ve "AL" tavsiyesi paylaştı.
Gedik Yatırım: 60,83 TL hedef fiyat ile takip edilen kurumlar arasında en yüksek hedef fiyatı verdi; tavsiyesini "Endekse Paralel Getiri" olarak belirledi.
Vakıf Yatırım: 58,00 TL hedef fiyat ve "Endeksin Üzerinde Getiri" tavsiyesi açıkladı.
PhillipCapital: 56,80 TL hedef fiyatla "Endeks Üzeri Getiri" önerisi sundu.
Ak Yatırım: 52,00 TL olan hedef fiyatını ve "NÖTR" tavsiyesini değiştirmedi.
Şeker Yatırım: 45,00 TL hedef fiyatını ve "TUT" önerisini korudu.
