Türkiye sigorta sektörünün öncü oyuncularından Türkiye Sigorta (TURSG), 2026 yılı üçüncü çeyrek finansal sonuçlarını yayımladı. Piyasa beklentisi şirketin bu çeyrekte yaklaşık 6,5 milyar TL net kâr elde etmesi yönündeyken, yüksek karşılık giderleri ve teknik kârlılıktaki zayıflama neticesinde şirket 5,48 milyar TL net zarar açıkladı.
Bu sonucun ardından ilk 9 aylık konsolide net kâr yıllık bazda %44 gerileyerek 8,08 milyar TL seviyesine indi. Zayıf bilanço verileri sonrasında aracı kurumlar hedef fiyatlarını ve kâr tahminlerini aşağı yönlü revize etti.
Finansal Zararın Arkasındaki Temel Etkenler
Şirketin 3. çeyrekte zarar yazmasında ve beklentilerden uzaklaşmasında şu unsurlar belirleyici oldu:
Yüksek Karşılık Giderleri: Finansal yatırımlar için ayrılan toplam 16,3 milyar TL tutarındaki karşılık giderleri, çeyreklik zararın ana kaynağını oluşturdu.
Teknik Kârlılıkta Zayıflama: Ana operasyonel kârlılık kalemlerinde yaşanan daralma ve yatırım gelirlerindeki sert düşüş dikkat çekti.
Sermaye Yeterliliği: Yapı Kredi Yatırım'ın raporunda, şirketin sermaye yeterlilik oranının %177 seviyesine gerilemesinin risk unsuru olarak öne çıktığı belirtildi.
Olası Riskler: Deniz Yatırım, önümüzdeki çeyrekte sel felaketinin etkilerinin de finansallar üzerinde ek baskı yaratabileceği uyarısında bulundu.
Aracı Kurumların Hedef Fiyat ve Tavsiye Revizyonları
Bilanço sonrası 3 büyük aracı kurum hedef fiyatlarında kesintiye giderken, tavsiyelerinde de değişikliğe gitti:
Ak Yatırım: Hedef fiyatını 10,25 TL’den 6,70 TL’ye düşürürken, "Endeksin Üzerinde Getiri" tavsiyesini korudu. 2026 net kâr tahminini 27,2 milyar TL'den 12,8 milyar TL'ye çekti.
Şeker Yatırım: Hedef fiyatını 9,20 TL’den 6,55 TL’ye indirirken "AL" tavsiyesini sürdürdü. Kurum, 2026 net kâr tahminini 25,7 milyar TL'den 12,6 milyar TL'ye revize etti.
Yapı Kredi Yatırım: Hedef fiyatını 9,50 TL’den 4,70 TL’ye düşürdü ve tavsiyesini "TUT" seviyesine çekti. Kurum, şirketin 2026 yılı kârından temettü dağıtımı beklemediğini ifade etti.
Diğer Kurumlar: Garanti BBVA Yatırım ve İş Yatırım sonuçlara temkinli yaklaşırken; Deniz Yatırım sel felaketinin önümüzdeki çeyrekte yaratabileceği ek baskılara dikkat çekti.
