Dünyanın en büyük otomobil üreticilerinden Toyota Grubu, iştiraki Toyota Industries (TICO) üzerindeki kontrolünü tamamlama yolunda kritik bir engeli aştı. Toyota, aylardır süren müzakerelerin ardından ABD merkezli aktivist yatırım fonu Elliott Investment Management ile hisse devri konusunda mutabakata vardığını duyurdu.
Pazarlıklar Toyota’nın Teklif Yükseltmesiyle Sonuçlandı
Toyota ile Elliott tarafından yapılan açıklamalara göre, devralma sürecindeki tıkanıklık Toyota’nın teklifini revize etmesiyle çözüldü. Toyota, hisse başına satın alma bedelini 20 bin 600 yene (yaklaşık 132 dolar) çıkardı. Bu yeni teklif üzerine, daha önce düşük fiyat gerekçesiyle satışa yanaşmayan Elliott, elindeki hisseleri devretmeyi kabul etti.
Mevcut durumda Toyota Industries’in yaklaşık yüzde 25 hissesine sahip olan Toyota, bu hamleyle şirketin tam kontrolünü ele alarak halka arzı sonlandırma hedefine bir adım daha yaklaştı. Yeni teklifle birlikte şirketin toplam piyasa değeri yaklaşık 6,7 trilyon yen (yaklaşık 43 milyar dolar) olarak hesaplanıyor. Bu rakam, başlangıçtaki orijinal teklife göre yüzde 26'lık bir artışı temsil ediyor.
Süreç Nasıl İlerledi?
Devralma süreci, Toyota’nın başlangıçta sunduğu 16 bin 300 yenlik teklifin azınlık hissedarları tarafından "yetersiz" bulunmasıyla başlamıştı.
İlk Teklif: 16 bin 300 yen (Reddedildi)
İkinci Teklif: 18 bin 800 yen (Elliott ve diğer yatırımcılarca reddedildi)
Final Anlaşma: 20 bin 600 yen
Milyarder Paul Singer yönetimindeki Elliott, şubat ayı başına kadar hisse oranını yüzde 7,1'e yükselterek baskısını artırmış ve başlangıçta 26 bin yen seviyelerinde bir değerleme talep etmişti.
Stratejik Kontrol Toyoda Ailesinde Toplanıyor
Sakichi Toyoda tarafından yaklaşık bir asır önce kurulan Toyota Industries, grubun temeli ve en stratejik yapısı olarak kabul ediliyor. Forklift üretiminde dünya lideri ve Toyota Motor’un ana motor tedarikçisi olan şirket, borsa kotundan çıkarılmasının ardından Akio Toyoda’nın yönetim kurulu başkanlığını yürüttüğü gayrimenkul şirketi Toyota Fudosan’ın kontrolüne geçecek.
Bu operasyon, Akio Toyoda ve ailesinin grup içindeki stratejik kontrolünü pekiştirmesi açısından büyük önem taşıyor. Toyota Industries’in, Toyota Motor üzerinde yüzde 9,1 oranında doğrudan ve dolaylı hissesi bulunması, bu satın almanın grubun gelecekteki karar alma mekanizmalarındaki etkisini daha da artıracağını gösteriyor.
