Teknoloji devi Meta Platforms hisseleri, eylül ayında kaydettiği güçlü performansla küresel piyasalarda dikkatleri üzerine çekti. Şirketin yapay zekâ asistanı Muse'a yönelik artan ilgi ve analistlerin yukarı yönlü hedef fiyat revizyonları, hissede son yılların en sert çıkış dalgasını tetikledi.
Temmuz ayı sonundaki zayıf görünümün ardından hızla toparlanan Meta, eylül ayında kaydettiği %36'lık artışla Temmuz 2013'ten bu yana en güçlü aylık performansına doğru ilerlerken, piyasa değeri 2 trilyon dolar sınırına dayandı.
Muse Yapay Zekâ Asistanı ve Stratejik Ortaklıklar
Hisselerdeki rallinin arkasındaki temel itici güçler arasında şirketin yapay zekâ ekosistemindeki yenilikleri yer alıyor:
Muse Asistanı: Meta’nın kişisel yapay zekâ asistanı Muse, uygulama mağazalarındaki listelerde üst sıralara tırmanarak kullanıcılar arasında hızla benimsendi.
Yeni Ürünler: Muse Charm adlı küçük cihazın tanıtılması ve kamerasız akıllı gözlük projeleri yatırımcı heyecanını artırdı.
Ticari İş Birlikleri: Maplebear/Instacart ile market alışverişi, Expedia ile ise seyahat alanında yapılan stratejik ortaklıklar şirketin gelir çeşitliliğini destekliyor.
Analistlerden Güçlü Hedef Fiyat Revizyonları
Wall Street kurumları Meta’nın büyüme potansiyeline yönelik beklentilerini yukarı yönlü revize etmeye devam ediyor:
TD Cowen: Meta için hedef fiyatını 750 dolardan 865 dolara yükseltirken, yapay zekâ ürünlerindeki büyüme ve reklam gelirlerindeki artış potansiyeline dikkat çekti.
JPMorgan: 10 Eylül’de hisse tavsiyesini “nötr”den “ağırlık artır” seviyesine çıkardı.
Değerleme: Hisselerin ileriye dönük fiyat/kazanç (F/K) oranı haziran ayındaki 14 katın altından 21 kata yükseldi.
Sermaye Harcamaları ve Nakit Akışı Projeksiyonları
Meta’nın yapay zekâ altyapısına yönelik devasa yatırımları finansal tablolara da yansıyor. Şirketin sermaye harcamalarının (CapEx) önümüzdeki yıllarda katlanarak artması bekleniyor:
2025 Sermaye Harcaması: ~70 milyar dolar
2026 Tahmini: ~140 milyar dolar (İkiye katlanma)
2027 Tahmini: ~197 milyar dolar
2028 Tahmini: ~215 milyar dolar
Yüksek yatırımların kısa vadede serbest nakit akışı üzerinde baskı yaratması öngörülüyor. 2025'te 46 milyar dolar olan serbest nakit akışının, 2026'da eksi 6,4 milyar dolara, 2027'de ise eksi 29,2 milyar dolara gerilemesi bekleniyor. Buna karşın 2026 yılında yıllık gelirin %26 artışla 254 milyar dolara, net kârın ise %33 artışla 80,6 milyar dolara ulaşacağı tahmin ediliyor.
