ABD’nin önde gelen yatırım bankalarından Bank of America (BofA), ABD hisse senetleri piyasasının görünümüne ilişkin yayımladığı analizde S&P 500 endeksindeki yukarı yönlü ivmenin zayıfladığına dikkat çekti.
Banka stratejisti Paul Ciana, nisan ayında başlayan güçlü yükseliş dalgasının mayıs sonundan itibaren yerini yatay bir seyre bıraktığını belirterek, yılın üçüncü çeyreğine ilişkin ana beklentilerinin aşağı yönlü bir fiyat düzeltmesi olduğunu bildirdi.
BofA Raporunda Öne Çıkan Seviyeler ve Teknik Göstergeler
Analizde yer alan temel teknik parametreler, destek seviyeleri ve risk faktörleri şu şekildedir:
Aşağı Yönlü İlk Destek Seviyesi: 7.122 Puan
Aşağı Yönlü İkinci Destek Seviyesi: 6.968 Puan
Ana Risk Faktörleri: Momentum kaybı, olumsuz mevsimsellik (Başkanlık döngüsünün 2. yılı) ve teknik formasyonlar
Yükseliş Senaryosu Şartı: Piyasa genişliğinin iyileşmesi ve hisselerin uzun vadeli ortalamalar üzerinde kalması
Yatırımcı Strateji Tavsiyesi: Takip eden zarar durdur (trailing stop-loss) seviyelerini sıkılaştırma veya satım opsiyonu (put option) ile korunma
Mevsimsel Riskler ve Aşağı Yönlü Senaryo
Bankanın teknik analizinde, yükseliş momentumundaki yavaşlamanın yanı sıra ABD başkanlık seçim döngüsünün ikinci yılına denk gelen tarihsel olumsuz mevsimsel etkiler endeks üzerindeki temel baskı unsurları arasında sıralandı.
Olası bir düşüş senaryosunda S&P 500 endeksindeki düzeltme hareketinin kademeli olarak önce 7 bin 122 puan, ardından 6 bin 968 puan seviyelerine kadar geri çekilmeyi beraberinde getirebileceği kaydedildi.
Yukarı Yönlü Senaryo ve Korunma Stratejileri
Buna karşılık olumlu senaryoda, piyasa geneline yayılan katılımın (piyasa genişliği) artması ve hisse senetlerinin büyük bölümünün uzun vadeli hareketli ortalamalarının üzerinde tutunması durumunda endeksin yeniden zirve tazeleyebileceği ifade edildi.
Bank of America stratejistleri, iki senaryo arasındaki ayrışmanın netleşeceği bu süreçte riskten kaçınmak isteyen yatırımcılara mevcut pozisyonlarında zarar durdur seviyelerini yukarı çekmelerini veya satım opsiyonları (put option) kullanarak portföylerini korumaya almalarını tavsiye etti.
