Tera Portföy bünyesindeki Algoritmik Stratejiler Serbest Fon (TMV) ile Dördüncü Hisse Senedi Serbest (TL) Fon (DOH) için katılma payı iade esasları değiştirildi. Yeni düzenlemeyle birlikte her iki fonda da günlük fiyatlama sona ererken, yatırımcıların satış bedellerini alma süresi önemli ölçüde uzadı.
Sermaye Piyasası Kurulu’nun 28 Ağustos 2026 tarih ve 52/1589 sayılı kararı kapsamında yapılan değişiklik, 16 Eylül 2026 saat 13.31’den itibaren verilen satış talimatları için geçerli olacak.
TMV’de T+3, DOH’ta T+2 dönemi sona erdi
Mevcut uygulamada TMV’nin birim pay değeri her iş günü hesaplanıyor ve satış bedelleri T+3 iş gününde yatırımcıya ödeniyordu.
DOH’ta ise günlük fiyatlama yapılırken yatırımcılar satış bedellerini T+2 iş gününde alabiliyordu.
Yeni sistemde iki fon için de aynı uygulamaya geçildi.
Fon fiyatı artık ayda bir kez hesaplanacak
TMV ve DOH’un birim pay değeri bundan sonra her ayın 15’inci günü hesaplanacak. Ayın 15’inin tatil gününe denk gelmesi halinde fiyatlama takip eden ilk iş gününde yapılacak.
Yatırımcılar satış talimatlarını her iş günü vermeye devam edebilecek. Ancak satış işlemi, talimatın verildiği günkü fiyat üzerinden değil, bir sonraki değerleme gününde hesaplanan birim pay fiyatı üzerinden gerçekleştirilecek.
Satış bedeli ise bu fiyat hesaplama tarihini takip eden 10’uncu iş gününde yatırımcıya ödenecek.
Bu nedenle özellikle ayın 15’inden hemen sonra satış talimatı veren bir yatırımcı açısından bekleme süresi, bir sonraki ayın değerleme tarihine kadar uzayabilecek.
Değişikliğin gerekçesi likidite yönetimi
Yapılan açıklamada düzenlemenin fonların yatırım stratejisinde değişiklik anlamına gelmediği belirtildi.
Değişikliğin; fon portföylerinin likidite riskinin daha etkin yönetilmesi, katılma payı iade taleplerinin sağlıklı şekilde karşılanması ve portföy varlıklarının yatırımcıların aleyhine olabilecek piyasa koşullarında elden çıkarılmasının önlenmesi amacıyla gerçekleştirildiği ifade edildi.
