Dünyanın en büyük varlık yöneticisi Blackrock, küresel piyasalarda taşları yerinden oynatacak bir analiz yayımladı. Şirket, geleneksel olarak portföylerin "güvenli limanı" olarak görülen devlet tahvillerinin artık bu özelliğini kaybettiğini savundu.
Portföylerde "Ağırlık Azalt" Dönemi
Blackrock stratejistleri, artan piyasa oynaklığı (volatilite) nedeniyle tahvillerin yatırımcılar için koruyucu bir kalkan olma işlevini yitirdiğine dikkat çekti. Kurum, özellikle uzun vadeli ABD ve Japonya devlet tahvilleri için "ağırlık azalt" tavsiyesini sürdürdüğünü açıkladı.
Borç Sürdürülebilirliği ve Tarife Riskleri
Haberin detaylarında, uzun vadeli tahvil getirilerindeki ani yükselişlerin borç sürdürülebilirliğine ilişkin kaygıları tetiklediği vurgulanıyor. Blackrock'a göre bu tablonun arkasındaki temel nedenler şunlar:
Gümrük Tarifesi Riskleri: ABD merkezli ticaret politikalarının yarattığı belirsizlik.
Oynaklık: Piyasalardaki dengesiz fiyat hareketlerinin risk primini artırması.
Bölgesel Etki: Bu risklerin en somut ve belirgin şekilde Japonya piyasalarında hissedilmesi.
Stratejistler, yatırımcıların artık klasik portföy çeşitlendirme yöntemlerinden ziyade, makroekonomik risklere karşı daha dinamik pozisyonlar alması gerektiğini belirtiyor.
