Ak Yatırım, 20 Nisan 2026 tarihli strateji raporuyla birlikte model portföyünde önemli bir değişikliğe gitti. Aracı kurum, yapı kimyasalları sektörünün öncü ismi Kalekim (KLKIM) hissesini, operasyonel görünümdeki kısa vadeli riskler nedeniyle "En Çok Önerilen Hisseler" listesinden çıkardığını duyurdu.
Kalekim Neden Model Portföyden Çıkarıldı?
Ak Yatırım Araştırma Birimi tarafından yayımlanan raporda, Kalekim’in portföyden çıkarılma gerekçesi olarak 2026 yılının ilk çeyreğine dair artan ihtiyatlı yaklaşım gösterildi. Şirketin ana pazarlarında yaşanan hacim daralmasının, hasılatta çift haneli bir düşüşe yol açabileceği öngörülüyor. Özellikle Türkiye’nin doğu ve güneydoğu illerindeki sert kış koşulları ile Irak pazarındaki olumsuz finansal ve politik gelişmelerin operasyonel karlılığı baskılaması bekleniyor. Kurum, şirketin iş modelini ve nakit akışı üretimini beğenmeye devam etse de, mevcut baskıların endeksten negatif ayrışmaya neden olabileceğini belirtti.
Güncel Model Portföy ve Hedef Fiyatlar
Kalekim’in listeden çıkarılmasının ardından Ak Yatırım’ın model portföyünde yer alan hisseler ve belirlenen 12 aylık hedef fiyatlar şu şekilde şekillendi:
- Anadolu Hayat: 172.00 TL hedef fiyat ve %51 getiri potansiyeli ile portföyün %9'unu oluşturuyor.
- Coca-Cola İçecek: 105.00 TL hedef fiyat ve %33 getiri potansiyeli ile %10 ağırlığa sahip.
- Enka İnşaat: 118.00 TL hedef fiyat ve %9 getiri potansiyeli ile %11 ağırlıkla listede yer alıyor.
- Garanti Bankası: 205.00 TL hedef fiyat ve %40 getiri potansiyeli ile %10 ağırlıkta.
- Koç Holding: 334.00 TL hedef fiyat ve %58 getiri potansiyeli ile portföyün %15'ini temsil ediyor.
- MLP Sağlık (MPARK): 690.00 TL hedef fiyat ve %44 getiri potansiyeli ile %11 ağırlığa sahip.
- Migros: 917.00 TL hedef fiyat ve %36 getiri potansiyeli ile %14 ağırlıkta bulunuyor.
- Tofaş Oto: 500.00 TL hedef fiyat ve %70 getiri potansiyeli ile %12 ağırlığa sahip.
- Yapı Kredi Bankası: 50.00 TL hedef fiyat ve %27 getiri potansiyeli ile %8 ağırlıkla yer alıyor.
Garanti Bankası İçin Pozitif Beklenti Sürüyor
Raporda bankacılık sektörüne dair analizlere de yer verilirken, Garanti Bankası için "Endeks Üzerinde Getiri" tavsiyesi yinelendi. Faiz indirim döngüsünün ötelenmesi ihtimaline karşı bankanın güçlü serbest sermaye yapısı ve mevduat ağırlıklı fonlamasının net faiz marjını koruyacağı vurgulandı. 205 TL hedef fiyat öngörülen bankanın, öz kaynak karlılığında rakiplerine göre daha dirençli kalacağı tahmin ediliyor.
Portföy Performansı Analizi
Yılbaşından bu yana Ak Yatırım model portföyü %22,7 getiri sağlarken, gösterge endeksin %5,3 gerisinde kaldı. Son dönemde portföy içerisinde Enka İnşaat ve Koç Holding performansıyla öne çıkarken; Kalekim, Tofaş Oto ve Anadolu Hayat hisseleri bu dönemde endeksten negatif ayrışan kağıtlar arasında yer aldı.
